KAPITÁLOVÉ ROZPOČTOVANIE: TECHNIKY, PRÍKLAD, DÔLEŽITOSŤ - DUDAS - 2026

Investičné rozpočet je plánovací proces, pri ktorom spoločnosť určuje a vyhodnocuje možné výdavky alebo investície, ktoré vzhľadom na svoju povahu sú veľké. Tieto náklady a investície zahŕňajú projekty, ako je výstavba nového závodu alebo investovanie do dlhodobého projektu.

V tomto procese sa finančné zdroje alokujú so kapitalizačnou štruktúrou spoločnosti (dlh, kapitál alebo nerozdelený zisk) na veľké investície alebo výdavky. Jedným z hlavných cieľov investícií do kapitálových rozpočtov je zvýšenie hodnoty spoločnosti pre akcionárov.

Kapitálové rozpočtovanie zahŕňa výpočet budúceho zisku každého projektu, peňažných tokov za obdobie, súčasnej hodnoty peňažných tokov po zvážení hodnoty peňazí v priebehu času, počtu rokov, počas ktorých je peňažný tok projektu musíte zaplatiť počiatočnú kapitálovú investíciu, posúdiť riziko a ďalšie faktory.

Pretože výška kapitálu, ktorý je k dispozícii pre nové projekty, môže byť obmedzená, manažment musí pomocou techník rozpočtovania kapitálu určiť, ktoré projekty budú generovať najvyššiu návratnosť za určité časové obdobie.

techniky

Techniky kapitálového rozpočtovania zahŕňajú analýzu výkonnosti, čistú súčasnú hodnotu (NPV), internú mieru návratnosti (IRR), diskontované peňažné toky (DCF) a návratnosť investícií.

Pri rozhodovaní o tom, ktoré projekty by mali získať investičné fondy v porovnaní s inými projektmi, sú najobľúbenejšie tri techniky. Tieto techniky sú analýza výkonnosti, analýza CDF a analýza návratnosti.

Kapitálové rozpočtovanie s analýzou výkonnosti

Výkon sa meria ako množstvo materiálu, ktoré prechádza systémom. Analýza výkonnosti je najkomplikovanejšou formou analýzy kapitálového rozpočtu, je však tiež najpresnejšia pri pomoci manažérom pri rozhodovaní o tom, ktoré projekty prijať.

V rámci tejto techniky sa na celú spoločnosť pozerá ako na jediný ziskový systém.

Analýza predpokladá, že takmer všetky náklady na systém sú prevádzkové náklady. Podobne musí spoločnosť maximalizovať výkon celého systému, aby zaplatila náklady. Nakoniec, spôsob, ako maximalizovať zisky, je maximalizovať priechodnosť, ktorá prechádza úzkym profilom.

Zúženie je zdroj v systéme, ktorý vyžaduje čo najviac času na prevádzku. To znamená, že manažéri by mali vždy viac zohľadňovať projekty kapitálového rozpočtovania, ktoré ovplyvňujú a zvyšujú výkonnosť, ktorá prechádza úzkym profilom.

Kapitálové rozpočtovanie pomocou analýzy DCF

Analýza DCF je podobná alebo rovnaká ako analýza NPV, pokiaľ ide o počiatočný odlev hotovosti potrebný na financovanie projektu, kombináciu prílevu hotovosti vo forme príjmu a ďalšie budúce odtoky vo forme údržby a iných nákladov.

Tieto náklady, s výnimkou počiatočného odlivu, sa diskontujú späť do dnešného dňa. Číslo, ktoré je výsledkom analýzy DCF, je NPV. Projekty s vyššími NPV by mali byť vyššie ako iné projekty, pokiaľ sa niektoré vzájomne nevylučujú.

Analýza návratnosti investícií

Je to najjednoduchšia forma analýzy kapitálového rozpočtu, a preto najmenej presná. Táto technika sa však stále používa, pretože je rýchla a môže manažérom porozumieť efektívnosti projektu alebo skupiny projektov.

Táto analýza odhaduje, ako dlho bude trvať návratnosť investície do projektu. Doba návratnosti investície je určená vydelením počiatočnej investície priemerným ročným hotovostným príjmom.

príklad

Pri vyhodnocovaní investičných možností prostredníctvom kapitálového rozpočtovania by mali malé podniky zodpovedať za infláciu. Keď sa inflácia zvyšuje, hodnota peňazí klesá.

Predpokladané výnosy nemajú toľko, ako sa zdá, ak je vysoká inflácia, takže zdanlivo ziskové investície môžu zastaviť alebo stratiť peniaze, len keď sa bude počítať s infláciou.

Kapitálové rozpočtovanie pre rozšírenie mliekarenskej farmy zahŕňa tri kroky: zaznamenanie nákladov na investíciu, premietnutie peňažných tokov z investície a porovnanie predpokladaného zisku s mierou inflácie a časovej hodnoty investície.

Napríklad zariadenie na výrobu mlieka a mliečnych výrobkov, ktoré stojí 10 000 dolárov a generuje ročný výnos 4 000 dolárov, sa zdá, že „splatia“ investíciu za 2,5 roka.

Ak však ekonómovia očakávajú zvýšenie inflácie ročne o 30%, potom odhadovaná návratná hodnota na konci prvého roka (14 000 dolárov) má v skutočnosti hodnotu 10 769 dolárov, keď sa inflácia započítava (14 000 dolárov vydelené 1,3 sa rovná 10 769 USD). , Investícia generuje po prvom roku iba skutočnú hodnotu 769 dolárov.

dôležitosť

Suma peňazí zahrnutá do investície do fixných aktív môže byť taká veľká, že by mohla v prípade zlyhania investície skrachovať podnik.

V dôsledku toho by kapitálové rozpočtovanie malo byť povinnou činnosťou pre návrhy investovania veľkých fixných aktív.

Dlhodobé investície zahŕňajú riziká

Majetkové investície sú dlhodobé investície, ktoré so sebou nesú vyššie finančné riziká. Preto je potrebné správne plánovanie prostredníctvom kapitálového rozpočtovania.

Veľké a nezvratné investície

Keďže investície sú obrovské, ale finančné prostriedky sú obmedzené, predpokladom je riadne plánovanie prostredníctvom kapitálových výdavkov.

Okrem toho rozhodnutia o kapitálových investíciách majú nezvratnú povahu; to znamená, že akonáhle je investičný majetok kúpený, jeho likvidácia prinesie straty.

Dlhodobé podnikanie

Kapitálový rozpočet znižuje náklady a prináša zmeny v ziskovosti spoločnosti. Pomáha zabrániť nadmerným alebo nedostatočným investíciám. Správne plánovanie a analýza projektov z dlhodobého hľadiska pomáha.

Význam kapitálového rozpočtu

- Kapitálový rozpočet je nevyhnutným nástrojom finančného riadenia.

- Kapitálové rozpočtovanie poskytuje finančným manažérom dostatočný priestor na vyhodnotenie rôznych projektov z hľadiska ich uskutočniteľnosti investovať do nich.

- Pomáha odhaliť riziko a neistotu rôznych projektov.

- Manažment má účinnú kontrolu nad kapitálovými výdavkami na projekty.

- O osude spoločnosti sa v konečnom dôsledku rozhodne optimálnym spôsobom, akým sa využívajú dostupné zdroje.

Referencie

1. Investopedia (2018). Kapitálové rozpočtovanie. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Kapitálové rozpočtovanie. Účtovné nástroje. Prevzaté z: Accountingtools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Čo je kapitálové plánovanie? Účtovný kouč. Prevzaté z: Accountingcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Definícia a príklady kapitálového rozpočtovania. Small Business - Chron. Prevzaté z: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristín (2018). Kapitálové rozpočtovanie: techniky a význam. Prevzaté z: edupristine.com