UKAZOVATELE LIKVIDITY: NA ČO SLÚŽIA, VÝPOČET, ANALÝZA, PRÍKLADY - DUDAS - 2026

Ukazovatele likvidity sú dôležitou triedou finančných ukazovateľov, ktoré sa používajú na určenie primeranosti dlžníka na splatenie dlhových záväzkov bez zvýšenia krátkodobého zahraničného kapitálu.

Meria schopnosť spoločnosti splácať dlhové záväzky a mieru bezpečnosti prostredníctvom výpočtu metrík, ako sú ukazovateľ obehu, rýchly ukazovateľ a ukazovateľ prevádzkového peňažného toku.

Zdroj: pixabay.com

Likvidita nie je iba mierou toho, koľko peňazí má spoločnosť. Je to tiež miera, v akej bude pre organizáciu ľahké získať dostatok hotovosti alebo previesť aktíva na hotovosť.

Aktíva, ako sú pohľadávky, transakcie s cennými papiermi a zásoby, sú pre mnohé spoločnosti relatívne ľahké v krátkom čase previesť na hotovosť. Preto všetky tieto aktíva vstupujú do výpočtu likvidity spoločnosti.

Krátkodobé záväzky sa analyzujú vo vzťahu k likvidným aktívam s cieľom posúdiť krátkodobé krytie dlhu v prípade núdze.

Pracovný kapitál ako ukazovateľ

Výška prevádzkového kapitálu spoločnosti sa tiež uvádza ako ukazovateľ likvidity.

Spoločnosť s veľkým množstvom zásob, ktorá sa dá ťažko predať, môže mať vysoké množstvo prevádzkového kapitálu a priaznivý ukazovateľ obehu, ale môže byť nelikvidná.

Preto pomer obratu pohľadávok a obratu zásob môže poskytnúť lepšie informácie o schopnosti spoločnosti previesť obežné aktíva na hotovosť včas, aby splatil záväzky v čase ich splatnosti.

Na čo slúžia ukazovatele likvidity?

Ukazovatele likvidity ukazujú hotovostné úrovne spoločnosti a schopnosť konvertovať ďalšie aktíva na hotovosť na zaplatenie záväzkov a iných krátkodobých záväzkov.

Obehový ukazovateľ

Aktuálny ukazovateľ meria schopnosť spoločnosti splácať krátkodobé záväzky, ktoré musia byť zaplatené v priebehu roka, s obežnými aktívami, ako sú hotovosť, pohľadávky a zásoby.

To znamená, že spoločnosť má obmedzený čas na získanie finančných prostriedkov na zaplatenie týchto záväzkov. Krátkodobé aktíva, ako napríklad hotovosť, ekvivalenty hotovosti a obchodovateľné cenné papiere, sa dajú ľahko previesť na hotovosť.

To znamená, že spoločnosti s väčším počtom obežných aktív budú schopné splatiť svoje súčasné záväzky ľahšie, keď budú splatné, bez toho, aby museli predávať dlhodobý majetok generujúci príjem.

Čím vyšší je ukazovateľ likvidity, tým lepšia je likviditná pozícia spoločnosti.

Rýchly ukazovateľ

Meria schopnosť organizácie vyrovnať svoje krátkodobé dlhy s najlikvidnejšími aktívami. Vylučuje preto zásoby z krátkodobého majetku. Nazýva sa aj „indikátor kyslej skúšky“.

Peniaze, peňažné ekvivalenty, krátkodobé investície alebo obchodovateľné cenné papiere a bežné pohľadávky sa považujú za rýchle aktíva.

Krátkodobé investície alebo obchodovateľné cenné papiere zahŕňajú obchodovateľné cenné papiere a cenné papiere určené na predaj, ktoré je možné ľahko previesť na hotovosť v priebehu nasledujúcich 90 dní.

Obchodovateľné cenné papiere sa obchodujú na otvorenom trhu so známou cenou a ľahko dostupnými kupujúcimi. Akékoľvek akcie na newyorskej burze cenných papierov by sa považovali za obchodné cenné papiere, pretože sa dajú ľahko predať akémukoľvek investorovi, keď je trh otvorený.

Test lakmusových financií ukazuje, ako dobre môže podnik rýchlo previesť svoje aktíva na hotovosť, aby zaplatil za bežné pasíva. Ukazuje tiež úroveň rýchlych aktív vo vzťahu k krátkodobým záväzkom.

Čakajúce dni predaja

Vzťahuje sa na priemerný počet dní, ktoré spoločnosť potrebuje na inkaso platby po uskutočnení predaja.

Vyššie dni na predaj znamenajú, že spoločnosť trvá príliš dlho, kým inkasuje platby, a viaže svoj kapitál na pohľadávky.

Ako sa počítajú?

Obehový ukazovateľ

Vypočíta sa vydelením obežných aktív krátkodobými záväzkami. Tento vzťah je uvedený skôr v číselnom formáte ako v percentuálnom formáte. Tu je výpočet:

Aktuálny ukazovateľ = obežné aktíva / krátkodobé záväzky.

Spoločnosti požadujú, aby sa v súvahe oddelili obežné a dlhodobé aktíva a pasíva. Toto rozdelenie umožňuje investorom a veriteľom vypočítať dôležité ukazovatele, ako napríklad aktuálny ukazovateľ.

V účtovnej závierke sa bežné účty vždy vykazujú pred dlhodobými účtami.

Rýchly ukazovateľ

Rýchly ukazovateľ sa počíta spočítaním súčtu hotovosti, ekvivalentov hotovosti, krátkodobých investícií a pohľadávok na bežných účtoch a potom vydelením krátkodobými záväzkami.

Rýchly ukazovateľ = (hotovosť + peňažné ekvivalenty + obchodovateľné cenné papiere + pohľadávky) / krátkodobé záväzky.

Finančné výkazy spoločnosti niekedy v rozvahe neuvádzajú rýchly rozpis aktív. V takom prípade je možné rýchlo vypočítať mieru, aj keď nie sú známe niektoré z rýchlych súčtov aktív.

Jednoducho odčítate svoj inventár a predplatené výdavky z vášho celkového obežného majetku čitateľa. To je ďalší spôsob, ako to vyjadriť:

Rýchly ukazovateľ = (obežné aktíva - zásoby - náklady budúcich období) / krátkodobé záväzky.

Čakajúce dni predaja

Očakávané predajné dni sa všeobecne počítajú štvrťročne alebo ročne, pričom sa priemerujú pohľadávky za dané obdobie a vydelené dennými príjmami: Dni čakajúce na predaj = priemerná pohľadávka / príjem za deň.

analýza

Likvidita je schopnosť rýchlo a lacno prevádzať aktíva na hotovosť. Ukazovatele likvidity sú najužitočnejšie, ak sa používajú porovnateľne. Táto analýza môže byť interná alebo externá.

Vnútorná analízia

Interná analýza ukazovateľov likvidity zahŕňa použitie viacerých účtovných období, ktoré sa vykazujú pomocou rovnakých účtovných metód.

Porovnanie predchádzajúcich časových období so súčasnými operáciami umožňuje analytikom sledovať zmeny v podnikaní.

Všeobecne platí, že čím vyšší je ukazovateľ likvidity, preukáže sa, že spoločnosť je likvidnejšia a má lepšie krytie nesplatených dlhov.

Externá analýza

Externá analýza zahŕňa porovnanie ukazovateľov likvidity jednej spoločnosti s inou alebo s celým odvetvím. Tieto informácie sú užitočné pri stanovovaní referenčných hodnôt na porovnanie strategického postavenia spoločnosti vo vzťahu k jej konkurentom.

Analýza ukazovateľa likvidity nemusí byť pri analýze rôznych odvetví taká efektívna, pretože spoločnosti v rôznych odvetviach vyžadujú rozdielne štruktúry financovania.

Analýza ukazovateľa likvidity je menej účinná pri porovnávaní spoločností rôznych veľkostí v rôznych geografických polohách.

Rozdiel medzi solventnosťou a likviditou

Na rozdiel od ukazovateľov likvidity merajú ukazovatele platobnej schopnosti schopnosť spoločnosti plniť si svoje finančné záväzky.

Solventnosť súvisí s celkovou schopnosťou spoločnosti splácať dlhové záväzky a pokračovať v obchodných operáciách, zatiaľ čo likvidita sa viac zameriava na bežné finančné účty.

Spoločnosť musí mať viac celkových aktív ako celkových záväzkov, aby bola solventná, a viac obežných aktív, ako sú súčasné záväzky, aby bola likvidná.

Hoci solventnosť priamo nesúvisí s likviditou, ukazovatele likvidity ukazujú prípravnú perspektívu týkajúcu sa solventnosti spoločnosti.

Ukazovateľ solventnosti sa vypočíta vydelením čistého príjmu spoločnosti plus odpisov medzi jej krátkodobé a dlhodobé záväzky. To naznačuje, či čistý príjem spoločnosti môže pokryť svoje celkové záväzky.

Vo všeobecnosti sa spoločnosť s vyššou mierou solventnosti považuje za priaznivejšiu investíciu.

Príklady

Niekoľko týchto ukazovateľov likvidity sa môže použiť na preukázanie ich efektívnosti pri posudzovaní finančnej situácie spoločnosti.

Zvážte dve spoločnosti, spoločnosť A a spoločnosť Z, s nasledujúcimi aktívami a pasívami vo svojich súvahách (údaje v miliónoch dolárov). Obe spoločnosti pôsobia v rovnakom výrobnom sektore.

V tomto príklade sa predpokladá, že krátkodobé záväzky pozostávajú iba zo záväzkov a iných záväzkov bez krátkodobého dlhu.

Pokiaľ ide o spoločnosť A, ak sa na výpočet zodpovedajúcich ukazovateľov použijú vzorce, máme:

- Obehový ukazovateľ = 30 $ / 10 $ = 3,0.

- Rýchly ukazovateľ = (30 - 10 $) / 10 $ = 2,0.

Podobne pre spoločnosť Z sa uplatňujú zodpovedajúce vzorce pre ukazovatele:

- Obehový ukazovateľ = 10 $ / 25 $ = 0,40.

- Rýchly ukazovateľ = (10 - 5 $) / 25 USD = 0,20.

závery

Z týchto ukazovateľov možno vyvodiť niekoľko záverov o finančnej situácii týchto dvoch spoločností.

Spoločnosť A má vysoký stupeň likvidity. Na základe vašej aktuálnej metriky máte 3 doláre krátkodobých aktív na každých 1 dolár krátkodobých záväzkov.

Jeho rýchly ukazovateľ ukazuje na primeranú likviditu, a to aj po vylúčení zásob, s 2 dolármi v aktívach, ktoré možno rýchlo previesť na hotovosť za každý dolár krátkodobých záväzkov. Aby som to zhrnul, spoločnosť A má pohodlnú likvidnú pozíciu.

Spoločnosť Z je v inej pozícii. Súčasný ukazovateľ spoločnosti 0,4 ukazuje na nedostatočnú mieru likvidity, pričom na pokrytie každých 1 USD krátkodobých záväzkov je k dispozícii iba 40 centov obežných aktív.

Rýchly ukazovateľ naznačuje ešte vážnejšiu likvidnú pozíciu, s iba 20 centami likvidných aktív na každých 1 dolár krátkodobých záväzkov. Spoločnosť Z je vo všeobecnosti v nebezpečnej likviditnej situácii.

Referencie

1. Will Kenton a Adam Hayes (2019). Definícia pomeru likvidity. Investopedia. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Účtovníctvo Coach.com (2019). Čo je to pomer likvidity? Prevzaté z: Accountingcoach.com.
3. Môj účtovný kurz (2019). Pomery likvidity. Prevzaté z: myaccountcourse.com.
4. Cleartax (2018). Pomer likvidity, vzorec s príkladmi. Prevzaté z: cleartax.in.
5. Steven Bragg (2018). Pomery likvidity. Účtovné nástroje. Prevzaté z: Accountingtools.com.
6. Rosemary Peavler (2019). Pomery likvidity a likvidity. Zostatok malých podnikov. Prevzaté z: thebalancesmb.com.