INDEX ZISKOVOSTI: AKO HO VYPOČÍTAŤ A PRÍKLADY - DUDAS - 2026

Pomer ziskovosti je čistý zisk alebo strata, ktorú má investícia v danom časovom cykle, vyjadrená ako percento z počiatočných nákladov na investíciu. Investičný zisk je definovaný ako zisk získaný plus zisk získaný z predaja uvedenej investície.

V ekonómii je návratnosť prínosom pre investíciu. Zahŕňa všetky zmeny v hodnote investície, okrem peňažných tokov, ktoré dostal investor, napríklad dividendy alebo výplaty úrokov.

Zdroj: pixabay.com

Môže sa merať v absolútnom peňažnom vyjadrení alebo ako percento z investovanej sumy. Posledne uvedený sa nazýva aj návrat doby držby. Ak dôjde k strate, nie k zisku, bude to opísané ako záporný výnos, za predpokladu, že investovaná suma nie je nula.

Na porovnanie výnosov všetkých ostatných vecí rovnakých v časových obdobiach s rôznymi dobami trvania je užitočné mať možnosť previesť každý výnos na anualizovaný výnos.

Čo je index ziskovosti?

Pomer ziskovosti je zisk alebo strata v porovnaní s počiatočnými nákladmi na investíciu. Zvyčajne sa vyjadruje v percentách.

Vzhľadom na vplyv časovej hodnoty peňazí a inflácie možno reálnu mieru návratnosti definovať aj ako čistú sumu peňažných tokov získaných z investície po úprave o infláciu.

Ak je tento index pozitívny, považuje sa za zisk a keď je negatívny, odráža stratu z investície.

Môže byť použitý v akomkoľvek investičnom nástroji, od akcií a umeleckých diel, cez nehnuteľnosti až po dlhopisy. Používa sa vždy, keď je majetok zakúpený v určitom okamihu a v budúcnosti sa vygeneruje peňažný tok.

Investície sa hodnotia čiastočne na základe predchádzajúcich ukazovateľov výkonnosti. Tieto sa dajú porovnať s aktívami rovnakého typu, aby sa určilo, ktoré investície sú najatraktívnejšie.

Ako získať dobrý pomer ziskovosti

Ako viete, či je návratnosť investície dobrá alebo nie? Aká by bola dobrá miera návratnosti?

Investori, ktorí sú ochotní podstúpiť vyššie riziko, sú vo všeobecnosti odmeňovaní vyššími výnosmi.

Akcie patria medzi najrizikovejšie investície, pretože neexistuje žiadna záruka, že spoločnosť zostane životaschopná. Dokonca aj veľké korporácie by mohli cez noc zlyhať a investorom nechať nič.

Jedným zo spôsobov, ako minimalizovať riziko, je investovať do rôznych spoločností v rôznych odvetviach a triedach aktív. To znamená vo fondoch so stabilnou hodnotou, dlhopisoch, nehnuteľnostiach a akciách po dlhú dobu.

To nemusí viesť k požadovaným 15% až 35% výnosom, ale diverzifikácia môže zabrániť zlyhaniu trhu, ktoré odstráni vaše celoživotné úspory.

Investori, ktorí investovali do akcií indexu S&P 500, v priebehu času získali v priemere asi 7% po úprave o infláciu.

Ako to počítať?

Nižšie uvedená rovnica sa používa na výpočet indexu ziskovosti:

Index ziskovosti = ((konečná hodnota investície - počiatočná hodnota investície) / počiatočná hodnota investície) x 100.

Táto jednoduchá hodnota indexu ziskovosti sa niekedy nazýva aj návratnosť investícií alebo NI.

Index ziskovosti sa dá vypočítať pre každú investíciu súvisiacu s akoukoľvek triedou aktív.

Praktický prípad

Ako príklad možno uviesť príklad kúpy domu, aby sme si predstavili spôsob výpočtu tohto indexu.

Predpokladajme, že dom je kúpený za 250 000 dolárov. Na účely zjednodušenia sa 100% platí v hotovosti. O päť rokov neskôr sa rozhodlo dom predať; pretože rodina možno rastie a musí sa presťahovať na väčšie miesto.

Dom je možné predať za 335 000 dolárov po odpočítaní poplatkov a daní od realitného agenta.

Index ziskovosti pri kúpe a predaji uvedeného domu bude potom: (335 000 - 250 000) / 250 000) x 100 = 34%.

Čo ak by sa však domov predával za menej, ako za čo bolo zaplatené? Predstavme si napríklad 187 500 dolárov.

Rovnaký vzorec sa môže použiť na výpočet straty, ktorá by bola negatívnym pomerom ziskovosti, pri obchodovaní: ((187 500 - 250 000) / 250 000) x 100 = -25%.

Príklady

Príklad 1

Ramón je investor a rozhodol sa kúpiť 10 akcií spoločnosti XYZ za jednotkovú cenu 20 dolárov. Ramón je držiteľom týchto akcií spoločnosti XYZ dva roky.

V tomto období spoločnosť XYZ vyplatila 1 USD za akciu ako ročné dividendy. Po ich ponechaní na dva roky sa Ramón rozhodol predať svojich desať akcií spoločnosti XYZ za cenu 25 dolárov.

Ramón by chcel vytvoriť index ziskovosti počas dvoch rokov, v ktorých vlastnil akcie.

Riešenie

Na určenie indexu ziskovosti sa najprv vypočíta výška dividend získaných počas dvojročného obdobia, pričom:

(1 ročná dividenda $ 2 x 2 roky) x 10 akcií = 20 $ dividend.

Ďalej sa vykoná výpočet, aby sa zistilo, za akú cenu sa akcie predali, a to takto: $ 25 x 10 akcií = $ 250, čo je zisk z predaja akcií.

Nakoniec sa skontroluje, koľko to stojí Ramón na nákup desiatich akcií spoločnosti XYZ: 20 x 10 akcií = 200 dolárov, čo je cena nákupu 10 akcií.

Nakoniec sú všetky sumy prepojené v rovnici indexu ziskovosti: ((20 $ + 250 - $ 200) / 200 $) x 100 = 35%

V dôsledku toho Ramón dosiahol 35% návratnosť svojich akcií počas dvojročného obdobia.

Príklad 2

John Doe otvoril stojan na limonády. Investoval do spoločnosti 500 dolárov a predaj limonády zarába asi 10 dolárov denne, asi 3 000 dolárov ročne, pričom pár dní voľna trvá.

Vo svojej najjednoduchšej podobe predstavuje ročná miera návratnosti spoločnosti John Doe jednoducho zisk v percentách investícií alebo 3 000 $ / 500 USD = 600%.

Pri úvahách o pomeroch ziskovosti je potrebné pamätať na zásadný vzťah: čím rizikovejšia je spoločnosť, tým vyšší je očakávaný pomer ziskovosti.

Referencie

1. Will Kenton (2018). Miera návratnosti. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Wikipedia, bezplatná encyklopédia (2019). Miera návratnosti. Prevzaté z: en.wikipedia.org.
3. CFI (2019). Miera návratnosti. Prevzaté z: corporatefinanceinstitute.com.
4. Michelle Rama-Poccia (2018). Čo je miera návratnosti a aká je dobrá miera návratnosti? Ulica. Prevzaté z: thestreet.com.
5. Štúdia (2019). Ako vypočítať návratnosť: definícia, vzorec a príklad. Prevzaté z: study.com.