PRACOVNÝ KAPITÁL: AKO SA POČÍTA, DÔLEŽITOSŤ A PRÍKLAD - DUDAS - 2025

Prevádzkový kapitál , známy aj ako pracovný kapitál, je finančný ukazovateľ, ktorý predstavuje prevádzkovú likviditu dostupnú spoločnosti, organizácii alebo inému subjektu vrátane vládnych subjektov. Podobne ako dlhodobý majetok, napríklad stroje a zariadenia, sa pracovný kapitál považuje za súčasť prevádzkového kapitálu.

Prevádzkový kapitál je rozdiel medzi obežnými aktívami spoločnosti, ako sú hotovosť, pohľadávky voči zákazníkom, zásoby surovín a hotové výrobky; a krátkodobé záväzky, ako napríklad záväzky voči dodávateľom.

Väčšina projektov si vyžaduje investíciu do prevádzkového kapitálu, čo znižuje peňažný tok, ale peňažné prostriedky sa znížia aj vtedy, keď sa peniaze zvyšujú príliš pomaly alebo ak klesá objem predaja, čo vedie k poklesu účtov. pohľadávka.

Pracovný kapitál odhaľuje veľa o finančnej situácii spoločnosti alebo o jej likvidnej pozícii v krátkodobom horizonte.

Ako sa počíta?

Prevádzkový kapitál sa počíta odpočítaním krátkodobých aktív od krátkodobých záväzkov:

Pracovný kapitál = obežné aktíva - krátkodobé záväzky

Ak sú obežné aktíva nižšie ako krátkodobé záväzky, spoločnosť má nedostatok prevádzkového kapitálu, ktorý sa tiež nazýva deficit prevádzkového kapitálu.

Obežný majetok a krátkodobé záväzky zahŕňajú tri účty, ktoré majú osobitný význam. Tieto účty predstavujú oblasti podnikania, v ktorých majú manažéri najpriamejší vplyv: pohľadávky a zásoby (obežné aktíva) a záväzky a krátkodobé záväzky.

Súčasná časť dlhu (splatná do 12 mesiacov) je kritická, pretože predstavuje krátkodobý nárok na krátkodobý majetok. Ďalšími typmi krátkodobých dlhov sú bankové úvery a úverové linky.

Vlastnosti vzorcov

Vzorec prevádzkového kapitálu predpokladá, že spoločnosť skutočne zlikviduje svoje súčasné aktíva, aby zaplatila krátkodobé záväzky, čo nie je vždy realistické vzhľadom na to, že na splnenie mzdových povinností a udržiavanie operácií je vždy potrebná určitá hotovosť.

Vzorec prevádzkového kapitálu okrem toho predpokladá, že pohľadávky sú k dispozícii na inkaso, čo nemusí byť prípad mnohých spoločností.

Pozitívny cyklus pracovného kapitálu stabilizuje príjem a platby s cieľom minimalizovať prevádzkový kapitál a maximalizovať tok hotovosti.

Rastúce spoločnosti požadujú hotovosť. Najlacnejším spôsobom rastu je schopnosť uvoľniť hotovosť skrátením cyklu pracovného kapitálu.

dôležitosť

Pracovný kapitál je spoločným ukazovateľom likvidity, efektívnosti a celkového zdravotného stavu podniku. Spoločnosť môže mať veľa aktív a ziskovosti; Ak sa však vaše aktíva nedajú ľahko previesť na hotovosť, môžete byť nelikvidní.

Pracovný kapitál odráža výsledky série činností spoločnosti. Zahŕňa správu zásob, správu dlhov, výber príjmov a platby dodávateľom.

Je spoľahlivejšia ako akýkoľvek iný finančný ukazovateľ, pretože naznačuje, čo by zostalo, keby spoločnosť využila všetky svoje krátkodobé zdroje a použila ich na zaplatenie všetkých svojich krátkodobých záväzkov. Čím viac pracovného kapitálu má podnik k dispozícii, tým menšie finančné zaťaženie zažije.

Jedným z najdôležitejších spôsobov využitia pracovného kapitálu je inventarizácia. Čím dlhšie je zásoba na sklade, tým dlhšie bude imobilizovaný prevádzkový kapitál spoločnosti.

Pozitívny a negatívny pracovný kapitál

Jednou z hlavných výhod pohľadu na pozíciu pracovného kapitálu spoločnosti je schopnosť predvídať mnohé potenciálne finančné ťažkosti, ktoré môžu vzniknúť.

Pozitívny pracovný kapitál je potrebný na zabezpečenie toho, aby spoločnosť mohla naďalej fungovať, a aby mala dostatok finančných prostriedkov na takmer okamžité splatenie prevádzkových nákladov aj krátkodobého dlhu.

Záporný pracovný kapitál vo všeobecnosti naznačuje, že spoločnosť nemôže splniť svoje krátkodobé dlhy.

Spoločnosť, ktorá si udržiava príliš veľa pracovného kapitálu, však môže znížiť svoje výnosy. Investor by mohol byť lepšie, keby sa správna rada rozhodla rozdeliť časť tohto prebytku vo forme dividend; preto by to mohlo byť zavádzajúce hodnotenie.

Potreba hotovosti

Ak nebudú podniky starostlivo spravované, môžu vyťažiť z hotovosti, čo si vyžaduje viac pracovného kapitálu na splnenie plánov rozširovania, ako môžu vytvárať v súčasnom stave.

Toto sa zvyčajne stáva, keď spoločnosť použila hotovosť na zaplatenie všetkého, namiesto hľadania financovania, ktoré vyhladzuje platby a poskytuje hotovosť na iné použitie.

V dôsledku toho nedostatok pracovného kapitálu spôsobuje zlyhanie mnohých podnikov, aj keď v skutočnosti dosahujú zisk. Najúčinnejšie spoločnosti múdro investujú, aby sa týmto situáciám vyhli.

Ako absolútne pravidlo pre finančníkov chcú mať pozitívny pracovný kapitál. Takáto situácia im umožňuje myslieť si, že spoločnosť má dostatočné obežné aktíva na pokrytie svojich finančných záväzkov.

Zvýšenie a zníženie prevádzkového kapitálu

Štúdiom úrovne prevádzkového kapitálu môžete určiť, či má spoločnosť zdroje na interné rozšírenie alebo či sa bude musieť obrátiť na finančné trhy, aby získala ďalšie prostriedky.

V najlepšom prípade môže nedostatočná úroveň prevádzkového kapitálu vyvolať finančné tlaky na podnikanie. To zvyšuje úvery a počet oneskorených platieb veriteľom a dodávateľom.

To je dôvod, prečo sú analytici citliví na zníženie prevádzkového kapitálu, pretože to naznačuje, že spoločnosť má problémy s udržiavaním alebo zvyšovaním svojho predaja, príliš rýchlo uhrádza faktúry alebo príliš pomaly inkasuje pohľadávky. ,

Na druhej strane zvýšenie pracovného kapitálu naznačuje inak. Označuje, že spoločnosť zvýšila svoje súčasné aktíva alebo znížila krátkodobé záväzky; Napríklad ste vyplatili niektorých krátkodobých veriteľov.

Existuje niekoľko spôsobov, ako ďalej hodnotiť pracovný kapitál spoločnosti. Zahŕňa obrat zásob, pomer pohľadávok a splatných dní, aktuálny pomer a test kyslosti.

príklad

Tu sú informácie o súvahe o spoločnosti XYZ:

Pomocou vzorca prevádzkového kapitálu a informácií z súvahy v tabuľke vyššie môžeme vypočítať, že prevádzkový kapitál spoločnosti XYZ je:

160 000 USD (celkové obežné aktíva) - 65 000 USD (celkové krátkodobé záväzky)

= 95 000 dolárov (pracovný kapitál)

Referencie

1. Investopedia (2018). Pracovný kapitál. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Wikipedia, bezplatná encyklopédia (2018). Pracovný kapitál. Prevzaté z: en.wikipedia.org.
3. Investičné odpovede (2018). Pracovný kapitál. Prevzaté z: investinganswers.com.
4. Joshua Kennon (2018). Ako vypočítať pracovný kapitál v súvahe. Rovnováha. Prevzaté z: thebalance.com.
5. Graydon (2018). Pracovný kapitál. Prevzaté z: graydon.co.uk.