SÚČASNÁ HODNOTA: ČO TO JE, AKO SA POČÍTA A PRÍKLADY - HOSPODÁRSTVO - 2025

Súčasná hodnota (PV) je súčasná hodnota budúcich sumu peňazí alebo peňažných tokov, pretože konkrétne miera návratnosti k dátumu ocenenia. Vždy bude menšia alebo rovná budúcej hodnote, pretože peniaze majú potenciál získať úroky, čo je charakteristika známa ako časová hodnota peňazí.

Koncept súčasnej hodnoty je jedným z najzákladnejších a najrozšírenejších vo svete financií. Je to základ pre ceny akcií a dlhopisov. Tiež finančné modely pre bankovníctvo a poisťovníctvo a oceňovanie penzijných fondov.

Zdroj: pixabay.com

Vysvetľuje to skutočnosť, že peniaze, ktoré sme dnes dostali, sa môžu investovať do dosiahnutia návratnosti. Inými slovami, súčasná hodnota predstavuje časovú hodnotu peňazí

V obidvoch prípadoch súčasná hodnota poskytuje odhad toho, čo by sa malo dnes minúť na to, aby investícia v určitom bode v budúcnosti stála za určitú sumu peňazí.

Aká je súčasná hodnota?

Súčasná hodnota sa označuje aj ako diskontovaná hodnota. Je založená na skutočnosti, že dnes je 1 000 dolárov v hodnote 5 000 dolárov za päť rokov, pretože ak by sa peniaze teraz získali, mohli by sa počas týchto piatich rokov investovať a získať ďalší výnos.

Budúca hodnota môže súvisieť s budúcim prílevom hotovosti z investovania dnešných peňazí alebo s budúcou platbou potrebnou na splatenie peňazí, ktoré sa dnes požičiavajú.

Súčasná hodnota sa používa ako odkaz na budúcu hodnotu. Porovnanie súčasnej hodnoty s budúcou hodnotou lepšie ilustruje zásadu časovej hodnoty peňazí a potrebu účtovať alebo platiť ďalšie úrokové sadzby založené na riziku.

Hodnota peňazí v priebehu času

To znamená, že dnešné peniaze majú z dôvodu plynutia času viac ako rovnaké zajtrajšie peniaze. V takmer všetkých scenároch by mal človek zajtra radšej 1 dolár oproti rovnakým $ 1.

Dolár má dnes zajtra vyššiu hodnotu ako dolár, pretože tento dolár sa dá zvrátiť a získať jednodňový úrok. To spôsobuje, že sa celková suma akumuluje a na zajtra dáva hodnotu vyššiu ako dolár.

Úrok možno porovnávať s nájmom. Rovnako ako nájomca platí nájomné prenajímateľovi bez vlastníctva vlastníctva prevádzaného majetku, úrok platí platiteľ dlžníka, ktorý na čas získa prístup k peniazom, než ich vráti.

Umožnením prístupu dlžníka k peniazom veriteľ obetoval výmennú hodnotu týchto peňazí a je kompenzovaný formou úroku. Počiatočná suma požičaných prostriedkov, súčasná hodnota, je menšia ako celková suma peňazí vyplatených veriteľovi.

Ako sa počíta?

Najbežnejšie používaný model súčasnej hodnoty používa zložený úrok. Štandardný vzorec je:

Súčasná hodnota (VP) = VF / (1 + i) ^ n, kde

KF je budúca suma peňazí, ktoré sa majú diskontovať.

n je počet zložených období medzi aktuálnym dátumom a budúcim dátumom.

i je úroková sadzba za kombinované obdobie. Úrok sa uplatňuje na konci obdobia zloženia, napríklad ročne, mesačne, denne).

Úroková sadzba i je vyjadrená v percentách, ale vo vzorci je vyjadrená ako číslo.

Napríklad, ak sa má prijať 5 000 dolárov za päť rokov a efektívna ročná úroková miera počas tohto obdobia je 10%, potom súčasná hodnota tejto sumy je:

PV = 1 000 $ / (1 + 0,10) ^ 5 = 620,92 USD.

Interpretácia je taká, že pre efektívnu ročnú úrokovú sadzbu 10% by sa človek odteraz nestaral získať 1 000 dolárov za päť rokov alebo dnes 620,92 dolárov.

Iné použitia

Rovnakým vzorcom je tiež možné vypočítať kúpnu silu v dnešných peniazoch vo výške VF peňazí, n rokov v budúcnosti. V tomto prípade by som bol predpokladanou budúcou mierou inflácie.

Výpočet súčasnej hodnoty je pri mnohých finančných výpočtoch mimoriadne dôležitý. Napríklad čistá súčasná hodnota, výnosy dlhopisov, spotové sadzby a dôchodkové povinnosti závisia od súčasnej alebo diskontovanej hodnoty.

Naučíte sa, ako používať finančnú kalkulačku na výpočet súčasnej hodnoty, vám môže pomôcť rozhodnúť sa, či akceptovať ponuky, ako sú vrátenie hotovosti, 0% financovanie nákupu automobilu alebo zaplatenie bodov z hypotéky.

Príklady

Príklad 1

Predpokladajme, že Paul chcel dnes vložiť svoje peniaze na účet, aby sa ubezpečil, že jeho syn má do 10 rokov dostatok peňazí na kúpu auta.

Ak chcete dať svojmu dieťaťu 10 000 dolárov za 10 rokov a viete, že počas tohto obdobia môžete získať zo sporiaceho účtu 5% ročný úrok, koľko by ste mali na účet pripísať teraz? Vzorec súčasnej hodnoty hovorí:

PV = 10 000 $ / (1 + 0,05) ^ 10 = 6 139,13 USD

Ak teda budete môcť každý rok zarobiť 5% úrok, bude 6 109,13 dolárov dnes stáť 10 000 dolárov za 10 rokov. Inými slovami, súčasná hodnota 10 000 USD v tomto scenári je 6 139,13 USD.

Je dôležité poznamenať, že tromi najvplyvnejšími zložkami súčasnej hodnoty sú čas, očakávaná miera návratnosti a tiež veľkosť budúceho peňažného toku.

Aby investor pri výpočte zohľadnil infláciu, mal by použiť skutočnú úrokovú sadzbu. Toto je nominálna úroková miera mínus miera inflácie.

Súčasná hodnota poskytuje základ na vyhodnotenie primeranosti akýchkoľvek budúcich finančných výhod alebo záväzkov.

Príklad 2

Investor sa musí rozhodnúť, do ktorého finančného projektu investuje svoje peniaze. Súčasná hodnota ponúka spôsob takéhoto rozhodnutia. Finančný projekt vyžaduje počiatočné výdavky. Tieto peniaze budú platiť cenu akcií alebo cenu podnikového dlhopisu.

Zámerom projektu je vrátiť počiatočné výdavky, ako aj určitý prebytok, ako sú úroky alebo budúce peňažné toky.

Investor sa môže rozhodnúť, do ktorého projektu investovať, vypočítaním súčasnej hodnoty každého projektu, použitím rovnakej úrokovej sadzby pre každý výpočet a následným porovnaním.

Vyberie sa projekt s najmenšou súčasnou hodnotou s najnižšou počiatočnou hodnotou. Je to preto, že ponúkne rovnaký výnos ako ostatné projekty za najmenšiu sumu peňazí.

Referencie

1. Will Kenton (2018). Súčasná hodnota - PV. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Wikipedia, bezplatná encyklopédia (2019). Súčasná hodnota. Prevzaté z: en.wikipedia.org.
3. Investičné odpovede (2019). Súčasná hodnota (PV). Prevzaté z: investinganswers.com.
4. Harold Averkamp (2019). Súčasná hodnota jednej čiastky. Účtovný kouč. Prevzaté z: Accountingcoach.com.
5. Môj účtovný kurz (2019). Čo je súčasná hodnota (PV)? Prevzaté z: myaccountcourse.com.