NEROZDELENÝ ZISK: AKO ICH VYPOČÍTAŤ A PRÍKLADY - DUDAS - 2026

Tieto fondy zo zisku sú čisté kumulované zisky k dnešnému dňu, alebo zisky získané spoločností po zohľadnení pre výplatu dividend akcionárom.

Nazýva sa tiež prebytok zisku. Predstavuje rezervné peniaze, ktoré sú k dispozícii na správu spoločnosti a ktoré sa opätovne investujú do podnikania.

Zdroj: pixabay.com

Táto suma sa upravuje vždy, keď sa v účtovných záznamoch zaznamená položka, ktorá má vplyv na účet príjmov alebo výdavkov. Veľký zostatok nerozdeleného zisku znamená finančne zdravú organizáciu.

Spoločnosť, ktorá doteraz zaznamenala viac strát ako zisky alebo ktorá rozdelila viac dividend, ako mala zostatok nerozdeleného zisku, bude mať záporný zostatok na účte nerozdeleného zisku. Ak je to tak, tento záporný zostatok sa nazýva akumulovaný deficit.

Zostatok nerozdeleného zisku alebo akumulovaný deficitný zostatok sa vykazuje v sekcii vlastného imania akcionárov v súvahe spoločnosti.

Čo sú nerozdelené príjmy?

Spoločnosť vytvára zisky, ktoré môžu byť kladné (zisky) alebo záporné (straty).

Využitie zárobkov

Nasledujúce možnosti všeobecne pokrývajú všetky možnosti použitia získaných zárobkov:

- úplne alebo čiastočne rozdeliť medzi akcionárov spoločnosti vo forme dividend.

- Investovať do rozšírenia obchodných operácií, ako je zvýšenie výrobnej kapacity alebo najatie ďalších obchodných zástupcov.

- Investujte do uvedenia nového produktu alebo variantu. Napríklad výrobca chladničky sa snaží vyrábať klimatizačné zariadenia. Na druhej strane výrobca čokoládových cookies uvádza na trh varianty s príchuťou pomaranča alebo ananásu.

- Byť použitý na akékoľvek možné zlúčenie, nadobudnutie alebo združenie, ktoré vedie k lepším obchodným vyhliadkam.

- odkúpenie akcií.

- Môžu byť držané v rezerve až do budúcich strát, ako je predaj dcérskej spoločnosti alebo očakávaný výsledok súdneho sporu.

- Splatiť akýkoľvek zostávajúci dlh, ktorý môže mať spoločnosť.

Prvá možnosť vedie k tomu, že peniaze na zisk ponechávajú spoločnosť účty navždy, pretože výplaty dividend sú nezvratné.

Všetky ostatné možnosti imobilizujú peniaze zo zisku na použitie v rámci podniku. Takéto investičné a finančné činnosti predstavujú nerozdelený zisk.

Vedenie vs akcionári

Ak spoločnosť vytvára nadbytočný príjem, časť akcionárov môže očakávať určitý príjem vo forme dividend. Je to odmena za umiestnenie vašich peňazí v spoločnosti.

Obchodníci hľadajúci krátkodobý zisk môžu tiež uprednostniť vyplácanie dividend, ktoré ponúkajú okamžitý zisk. Na druhej strane si vedenie spoločnosti môže myslieť, že peniaze by sa dali lepšie použiť, keby sa uchovávali v spoločnosti.

Vedenie aj akcionári môžu mať za to, že si spoločnosť ponechá zisk z rôznych dôvodov:

- Vďaka lepšej informovanosti o trhu a podnikaní spoločnosti môže manažment predstaviť projekt s vysokým rastom, ktorý vnímajú ako záujemcu, aby v budúcnosti priniesol výrazné výnosy.

- Z dlhodobého hľadiska môžu takéto iniciatívy viesť k lepším výnosom pre akcionárov spoločnosti než k ziskom získaným z výplaty dividend.

- Pred vyplatením dividend je lepšie zaplatiť dlh s vysokým úrokom.

Vedenie spoločnosti sa často rozhodne vyplácať nominálnu sumu dividend a ponechať si dobrú časť zisku. Toto rozhodnutie je prospešné pre všetkých.

Dividendy a nerozdelený zisk

Dividendy sa môžu distribuovať v hotovosti alebo v akciách. Obe formy distribúcie znižujú nerozdelený zisk.

Keďže spoločnosť stráca vlastníctvo svojich likvidných aktív vo forme hotovostných dividend, znižuje hodnotu aktív spoločnosti v súvahe, čo má vplyv na nerozdelený zisk.

Na druhej strane, hoci dividenda z akcií nevedie k odlivu hotovosti, platba z akcií prevedie časť nerozdeleného zisku na kmeňové akcie.

Ako ich počítať?

Nerozdelený zisk sa vypočíta spočítaním čistého zisku (alebo odpočítaním čistých strát) z nerozdeleného zisku za predchádzajúce obdobie a následným odpočítaním všetkých dividend vyplatených akcionárom. Matematicky by vzorec bol:

Nerozdelený zisk = nerozdelený zisk na začiatku obdobia + čistý zisk (alebo strata) - Peňažné dividendy - Akcie z dividend.

Suma sa vypočíta na konci každého účtovného obdobia (štvrťročne / ročne). Ako naznačuje vzorec, nerozdelený zisk závisí od zodpovedajúcej hodnoty z predchádzajúceho obdobia.

Výsledné číslo môže byť kladné alebo záporné v závislosti od čistého zisku alebo straty generovanej spoločnosťou.

Spoločnosť, ktorá vypláca veľké množstvo dividend, presahuje ostatné čísla, môže tiež viesť k negatívnemu výsledku nerozdeleného zisku.

Každá položka, ktorá ovplyvňuje čistý zisk (alebo stratu), ovplyvní nerozdelený zisk. Medzi tieto prvky patria: príjmy z predaja, náklady na predaj tovaru, odpisy a prevádzkové náklady.

Príklady

Jedným zo spôsobov vyhodnotenia úspechu spoločnosti pomocou nerozdeleného zisku je použitie kľúčového ukazovateľa s názvom „nerozdelený zisk v trhovej hodnote“.

Vypočítava sa na časové obdobie, pričom sa hodnotí zmena ceny akcií vzhľadom na výnosy, ktoré si spoločnosť ponechala.

Napríklad v priebehu päťročného obdobia, od septembra 2012 do septembra 2017, sa cena akcií spoločnosti Apple zvýšila z 95,30 dolárov na 154,12 dolárov za akciu.

Počas toho istého päťročného obdobia bol celkový zisk na akciu 38,87 USD, zatiaľ čo celková dividenda vyplatená spoločnosťou bola 10 USD na akciu.

Tieto údaje sú k dispozícii v časti „Kľúčové ukazovatele“ v správach spoločnosti.

Rozdiel medzi ziskom na akciu a celkovou dividendou poskytuje čistý zisk ponechaný spoločnosti: 38,87 USD - 10 USD = 28,87 USD. Inými slovami, počas tohto päťročného obdobia si spoločnosť ponechala zisk 28,87 dolárov na akciu.

V tom istom čase sa cena akcií zvýšila o 154,12 - 95,30 dolárov = 58,82 dolárov za akciu.

Výpočet ukazovateľa

Vydelením tohto zvýšenia ceny za akciu nerozdeleným ziskom na akciu sa získa faktor: 58,82 $ / 28,87 USD = 2,04.

Tento faktor naznačuje, že za každý dolár nerozdeleného zisku sa spoločnosti podarilo vytvoriť trhovú hodnotu 2,04 USD.

Keby spoločnosť tieto peniaze neposkytla a požičala si s úrokmi, vytvorená hodnota by bola nižšia, vďaka platbe úrokov.

Nerozdelený zisk ponúka voľný kapitál na financovanie projektov. To umožňuje efektívne vytváranie hodnoty ziskovými spoločnosťami.

Referencie

1. Investopedia (2018). Nerozdelený zisk. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Nerozdelený zisk. Účtovné nástroje. Prevzaté z: Accountingtools.com.
3. CFI (2018). Nerozdelený zisk. Prevzaté z: corporatefinanceinstitute.com.
4. Harold Averkamp (2018). Čo je nerozdelený zisk? Účtovný kouč. Prevzaté z: Accountingcoach.com.
5. Investičné odpovede (2018). Nerozdelený zisk. Prevzaté z: investinganswers.com.