MIERA NÁVRATNOSTI: AKO SA POČÍTA A PRÍKLADY - HOSPODÁRSTVO - 2026

Návratnosť je čistý zisk alebo strata z investície v priebehu určitého časového obdobia, vyjadrené ako percento z počiatočné náklady na investície. Časové obdobie je zvyčajne jeden rok, v takom prípade sa nazýva ročný výnos.

Investičné zisky sú definované ako prijaté príjmy plus kapitálové zisky z predaja investície. Miera návratnosti sa niekedy nazýva návratnosť investícií alebo NI.

Zdroj: pixabay.com

Vo financiách je návratnosť návratnosť investície. Zahŕňa každú zmenu hodnoty investície a / alebo peňažných tokov, ktoré investor dostane z investície, ako sú výplaty úrokov alebo dividend.

Strata, nie zisk, sa označuje ako záporný výnos, za predpokladu, že investovaná suma je vyššia ako nula.

Na porovnanie výnosov v časových obdobiach rôzneho trvania je užitočné previesť každý výnos na anualizovaný výnos. Tento proces konverzie sa nazýva anualizácia.

Aká je miera návratnosti?

Miera návratnosti sa môže uplatniť na akýkoľvek druh investície, od nehnuteľností po dlhopisy, akcie a umelecké diela, pokiaľ majetok, ktorý je zakúpený v ktoromkoľvek danom čase, vytvára v budúcnosti peňažný tok.

aplikácia

Miery návratnosti sú užitočné pri prijímaní investičných rozhodnutí. Pri investíciách s nominálnym rizikom, ako sú sporiace účty, investor zvažuje účinok reinvestovania. Časom sa tak zvyšujú zostatky úspor, aby sa projektovali očakávané budúce zisky.

Pri investíciách, pri ktorých je ohrozený kapitál, ako sú akcie a nákupy nehnuteľností, investor tiež zohľadňuje účinky kolísania cien a rizika straty.

Metriky, ktoré finanční analytici používajú na porovnávanie výkonnosti spoločnosti v čase alebo na porovnávanie výkonnosti naprieč spoločnosťami, sú návratnosť investícií, návratnosť vlastného kapitálu a návratnosť aktív.

V procese kapitálového rozpočtovania spoločnosti porovnávajú mieru návratnosti rôznych projektov a rozhodujú sa, ktoré projekty sa budú usilovať o maximalizáciu návratnosti spoločnosti.

Skutočná vs. nominálna miera návratnosti

Miera návratnosti použitá na kúpu domu sa považuje za nominálnu mieru návratnosti. Je to preto, že nezohľadňuje účinok inflácie v čase.

Inflácia znižuje kúpnu silu peňazí. Preto suma predaja domu za šesť rokov nebude rovnaká ako dnešná suma. Podobne aj dnešná suma nákupu domov nestojí za to isté, ako tá istá suma od šiestich rokov.

Diskontovanie je spôsob účtovania hodnoty peňazí v priebehu času. Keď sa vezme do úvahy účinok inflácie, miera návratnosti sa nazýva skutočná alebo sa upraví o infláciu.

Ako sa počíta?

Vzorec použitý na výpočet miery návratnosti je nasledujúci:

Miera návratnosti = ((konečná hodnota investície - počiatočná hodnota investície) / počiatočná hodnota investície) x 100.

Vzhľadom na vplyv časovej hodnoty peňazí a inflácie možno reálnu mieru návratnosti definovať aj ako čistú sumu peňažných tokov získaných z investície po úprave o infláciu.

Miera návratnosti sa môže vypočítať pre každú investíciu, ktorá sa zaoberá akýmkoľvek typom majetku.

Ročná miera návratnosti

Koncept úzko súvisiaci s mierou návratnosti je zložený ročný rast alebo CAGR. Je to priemerná ročná miera návratnosti investície za určité časové obdobie dlhšie ako jeden rok.

Na výpočet zloženej ročnej miery rastu sa hodnota investície na konci príslušného obdobia vydelí jej hodnotou na začiatku tohto obdobia. Výsledok sa potom zvýši na moc jedného delenú dĺžkou periódy. Nakoniec sa od tohto výsledku odpočíta jedna. Môže to byť napísané nasledovne:

CAGR = ((konečná hodnota / počiatočná hodnota) ^ (1 / počet rokov)) - 1

Príklady

Kúpa domu je základným príkladom pochopenia spôsobu výpočtu miery návratnosti. Povedzme, že si kúpite dom za 250 000 dolárov. O šesť rokov neskôr sa rozhodlo dom predať. Rodina rastie a je potrebné väčšie miesto.

Dom môže byť predaný za 335 000 dolárov po odpočítaní daní z nehnuteľností. Miera návratnosti pri kúpe a predaji domu je: (335 000 - 250 000) / 250 000) x 100 = 34%.

A čo keby bol dom predaný za menej, ako bolo zaplatené? Povedzme, že sa predáva za 187 500 dolárov. Rovnaká rovnica sa môže použiť na výpočet straty alebo zápornej miery návratnosti transakcie: (187 500 - 250 000) / 250 000 x 100 = -25%.

-ABC Spoločnosť

Adam je retailový investor a rozhodol sa kúpiť 10 akcií spoločnosti ABC za jednotkovú cenu 20 dolárov. Adam je držiteľom akcií spoločnosti ABC Company 2 roky. Počas tohto obdobia spoločnosť ABC vyplácala ročné dividendy vo výške 1 USD na akciu.

Po ich držaní 2 roky sa Adam rozhodne predať 10 akcií spoločnosti ABC za cenu bez dividend 25 USD. Adam by chcel určiť mieru návratnosti počas dvoch rokov, v ktorých vlastnil akcie.

Ak chcete určiť mieru návratnosti, najprv vypočítajte výšku dividend, ktoré ste dostali počas dvojročného obdobia: 10 akcií x (ročná dividenda 1 $ x 2) = 20 USD pri dividendách z 10 akcií

Potom sa vypočíta, za koľko sa akcie predali. 10 akcií x 25 USD = 250 USD (zisk z predaja 10 akcií).

Nakoniec je určené, koľko to stálo Adama na kúpu 10 akcií spoločnosti ABC. 10 akcií x 20 dolárov = 200 dolárov (náklady na nákup 10 akcií)

Výpočet návratnosti

Zapojte všetky čísla do vzorca návratnosti: ((250 USD + 20 - 200 $) / 200 USD) x 100 = 35%

Preto si Adam za dva roky získal 35% návratnosť svojich akcií.

Ročná miera návratnosti

Pri použití vzorca by ročná miera návratnosti bola takáto: (((250 USD + 20 $) / 200 USD) ^ 1/2) - 1 = 16,1895%

Preto si Adam získal ročnú mieru návratnosti 16,1895% zo svojej investície.

Referencie

1. Investopedia (2018). Miera návratnosti. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Wikipedia, bezplatná encyklopédia (2018). Miera návratnosti. Prevzaté z: en.wikipedia.org.
3. CFI (2018). Miera návratnosti. Prevzaté z: corporatefinanceinstitute.com.
4. Investičné odpovede (2018). Miera návratnosti. Prevzaté z: investinganswers.com.
5. Joshua Kennon (2018). Aká je dobrá návratnosť vašich investícií? Rovnováha. Prevzaté z: thebalance.com.