FINANČNÉ DÔVODY: TYPY, NA ČO SLÚŽIA A PRÍKLADY - DUDAS - 2026

Tieto finančné ukazovatele sú kľúčové ukazovatele finančnej výkonnosti spoločnosti, ktorá bola vytvorená s použitím numerických množstvo ulovených v účtovnej závierke získať dôležité informácie o organizácii.

Čísla uvedené vo finančných výkazoch spoločnosti, ktoré sú súvahou, výkazom ziskov a strát a výkazom peňažných tokov, sa používajú na vykonávanie kvantitatívnej analýzy a hodnotenia likvidity, rastu, marží, návratnosti, pákového efektu, ziskovosti. a ocenenie spoločnosti.

Zdroj: pixabay.com

Pokiaľ ide o investovanie, analýza informácií o finančných výkazoch je jedným z najdôležitejších prvkov procesu základnej analýzy, ak nie najdôležitejším.

Celkový počet čísel v účtovnej závierke spoločnosti môže byť pre mnohých investorov zarážajúci a zastrašujúci. Analýzou finančných ukazovateľov však bude možné s týmito číslami pracovať organizovaným spôsobom.

Výpočet a analýza

Výpočet finančných ukazovateľov je pomerne jednoduchý. Pochopenie a interpretácia toho, čo hovoria o finančnom zdraví spoločnosti, si však vyžaduje trochu viac práce.

Založené spoločnosti majú často niekoľko rokov súvahy a výkazu ziskov a strát, aby mohli pracovať s pomerovou analýzou.

Výpočet finančných ukazovateľov za rôzne obdobia, štvrťročne alebo ročne, pomáha sledovať užitočné trendy v prevádzkovej výkonnosti spoločnosti.

Druhy a ich vlastnosti

Pomery likvidity

Sú to finančné ukazovatele, ktoré merajú schopnosť spoločnosti splácať svoje krátkodobé a dlhodobé finančné záväzky. Najbežnejšie ukazovatele finančnej likvidity zahŕňajú nasledujúce.

Aktuálny pomer

Súčasný pomer meria schopnosť spoločnosti splácať krátkodobé záväzky z krátkodobého majetku:

Aktuálny pomer = obežný majetok / krátkodobé záväzky.

Rýchly dôvod

Rýchly pomer meria schopnosť spoločnosti splácať krátkodobé záväzky pomocou rýchlych aktív:

Rýchly pomer = (obežné aktíva - zásoby) / krátkodobé záväzky.

Pomer prevádzkových peňažných tokov

Je to miera, koľkokrát môže spoločnosť zaplatiť krátkodobé záväzky z hotovosti vygenerovanej v danom období:

Pomer prevádzkových peňažných tokov = prevádzkové peňažné toky / krátkodobé záväzky.

Pákové pomery

Meria výšku vlastného imania, ktoré pochádza z dlhov. Inými slovami, ukazovatele finančnej páky sa používajú na hodnotenie úrovne zadlženosti spoločnosti. Najbežnejšie finančné ukazovatele pákového efektu zahŕňajú:

Pomer dlhu k majetku

Meria relatívnu výšku aktív spoločnosti, ktoré sa poskytujú vďaka dlhu:

Pomer dlhu k aktívam = celkové pasíva / celkové aktíva.

Pomer dlhu k vlastnému kapitálu

Pomer dlhu k kapitálu vypočíta váhu celkového dlhu a finančných záväzkov oproti vlastnému imaniu akcionárov:

Pomer dlhu k vlastnému kapitálu = celkové pasíva / vlastný kapitál.

Miera úrokového krytia

Pomer úrokového krytia určuje, ako ľahko môže spoločnosť platiť svoje úrokové náklady:

Ukazovateľ úrokového krytia = prevádzkový výnos / úrokové náklady.

Pomer pokrytia dlhovými službami

Pomer krytia dlhovými službami určuje, s akou ľahkosťou môže spoločnosť platiť svoje dlžné záväzky:

Pomer pokrytia dlhovými službami = prevádzkový zisk / celková dlhová služba.

Dôvody efektívnosti

Sú známe aj ako indexy finančnej činnosti. Používajú sa na meranie toho, ako dobre spoločnosť využíva svoje aktíva a zdroje. Najbežnejšie ukazovatele finančnej efektívnosti zahŕňajú nasledujúce.

Pomer obratu aktív

Pomer obratu aktív meria schopnosť spoločnosti vytvárať tržby z aktív:

Pomer obratu aktív = čistý predaj / celkové aktíva.

Miera obratu zásob

Meria, koľkokrát sa inventár spoločnosti predáva a nahrádza v danom období:

Pomer obratu zásob = cena predaného tovaru / priemerná zásoba.

Pomer obratu pohľadávok

Miera, koľkokrát môže spoločnosť previesť pohľadávky na hotovosť počas daného obdobia:

Pomer obratu pohľadávok = čistý predaj úveru / priemerný pohľadávka.

Dni predaja v inventári

Pomer dní predaja v zásobách meria priemerný počet dní, ktoré spoločnosť uchováva v zásobách pred ich predajom zákazníkom:

Dni predaja v zásobách = 365 dní / pomer obratu zásob.

Dôvody ziskovosti

Meria schopnosť spoločnosti vytvárať príjmy v pomere k výnosom, súvahovým aktívam, prevádzkovým nákladom a kapitálu. Najbežnejšie ukazovatele finančnej ziskovosti zahŕňajú nasledujúce.

Hrubý pomer ziskovosti

Porovnajte hrubý zisk spoločnosti s jej čistým predajom, aby ste zistili, aký zisk spoločnosť dosiahne po zaplatení nákladov na predaný tovar:

Hrubý pomer ziskovosti = hrubý zisk / čistý predaj.

Prevádzková ziskovosť

Pomer prevádzkovej ziskovosti porovnáva prevádzkový výnos spoločnosti s jej čistým predajom s cieľom určiť prevádzkovú efektívnosť:

Pomer prevádzkovej ziskovosti = prevádzková ziskovosť / čistý predaj.

Návratnosť aktív

Miera návratnosti aktív meria efektívnosť, s akou spoločnosť využíva svoje aktíva na vytváranie ziskov:

Pomer návratnosti aktív = čistý výnos / celkové aktíva.

Podiel ziskovosti na vlastnom imaní

Pomer ziskovosti k vlastnému kapitálu meria efektívnosť, s akou spoločnosť využíva svoj vlastný kapitál na dosiahnutie zisku:

Pomer návratnosti vlastného kapitálu = čistý výnos / vlastný kapitál.

Pomery trhovej hodnoty

Používajú sa na vyhodnotenie ceny akcií spoločnosti. Medzi najbežnejšie ukazovatele trhovej hodnoty patria nasledujúce.

Účtovná hodnota na akciu

Účtovná hodnota na akciu vypočítava hodnotu na akciu spoločnosti na základe kapitálu, ktorý majú akcionári k dispozícii:

Pomer účtovnej hodnoty na akciu = vlastné imanie akcionárov / celkové nesplatené akcie.

Dividendový pomer

Pomer výnosov z dividend meria množstvo dividend pridelených akcionárom vo vzťahu k trhovej hodnote na akciu:

Dividendový pomer = dividendy na akciu / cena akcie.

Pomer výnosov na akciu

Pomer výnosov na akciu meria sumu čistého príjmu dosiahnutého za každú nesplatenú akciu:

Pomer výnosov na akciu = čistý zisk / celkový zostávajúci počet akcií.

Pomer cena-zisk

Pomer cena-zisk porovnáva cenu akcií spoločnosti so ziskom na akciu:

Pomer cena / zisk = cena akcie / zisk na akciu.

Na čo slúžia finančné ukazovatele?

Finančné ukazovatele sú najbežnejším a najrozšírenejším nástrojom na analýzu finančnej situácie spoločnosti. Dôvody sú ľahko zrozumiteľné a ľahko vypočítateľné. Môžu sa tiež použiť na porovnanie rôznych spoločností v rôznych odvetviach.

Keďže pomer je jednoducho matematickým porovnaním založeným na pomeroch, veľké aj malé podniky môžu pomocou pomerov pomôcť porovnávať svoje finančné informácie.

Finančné pomery nezohľadňujú veľkosť spoločnosti alebo odvetvia. Pomery sú iba približným odhadom finančnej situácie a výkonnosti.

Finančné ukazovatele umožňujú porovnávať spoločnosti zo všetkých odvetví, veľkostí a odvetví, aby identifikovali svoje silné a slabé stránky.

Sledovanie výkonnosti spoločnosti

Stanovenie finančných ukazovateľov sa vykonáva individuálne podľa obdobia, ako aj priebežné sledovanie zmien ich hodnôt s cieľom odhaliť trendy, ktoré sa môžu v spoločnosti vyvíjať.

Napríklad zvýšenie pomeru dlhu k aktívu môže ukázať, že podnik je zaťažený dlhom a nakoniec môže čeliť riziku zlyhania.

Porovnajte výkonnosť spoločnosti

Porovnaním finančných ukazovateľov s pomermi hlavných konkurentov sa zisťuje, či spoločnosť v porovnaní s priemerným priemerným odvetvím dosahuje lepšiu alebo horšiu výkonnosť.

Napríklad porovnaním návratnosti aktív medzi spoločnosťami sa uľahčí investor alebo analytik pri určovaní, ktoré aktíva spoločnosti sa využívajú najúčinnejšie.

užívatelia

Medzi používateľov finančných ukazovateľov patria interné aj externé súčasti spoločnosti:

- Interní používatelia sú vlastníci, riadiaci tím a zamestnanci.

- Externí používatelia sú retailoví investori, finanční analytici, konkurenti, veritelia, regulačné orgány, daňové orgány a tiež priemyselní pozorovatelia.

Príklady

Analýza finančných výkazov obsahuje finančné ukazovatele. Za spoločnosť ABC sa predkladá jej súvaha a výkaz ziskov a strát:

Tu sú dva finančné ukazovatele, ktoré sú založené výlučne na obežných aktívach a súčasných záväzkoch, ktoré sú uvedené v súvahe spoločnosti ABC:

Aktuálny pomer = krátkodobý majetok / krátkodobé záväzky = 89 000 USD / 61 000 USD = 1,46.

Rýchly pomer = (obežné aktíva - zásoby) / krátkodobé záväzky = (89 000 - 36 300 USD) / 61 000 USD = 52 700 USD / 61 000 USD = 0,86.

Nasledujúci finančný pomer naznačuje vzťah medzi dvoma súvahovými sumami: celkové pasíva a celkové imanie:

Pomer dlhu k vlastnému kapitálu = celkové pasíva / vlastný kapitál = 481 000 dolárov / 289 000 dolárov = 1,66.

V tomto príklade veritelia prispeli na každých 1 $ vložených akcionármi 1,66 USD.

Finančné dôvody vo výkaze ziskov a strát

Nasledujúce finančné ukazovatele sa vzťahujú na súvahové sumy pohľadávok a zásoby na sumy vo výkaze ziskov a strát. Na ilustráciu týchto finančných ukazovateľov máme nasledujúci výkaz ziskov a strát:

Miera obratu zásob = cena predaného tovaru / priemerná zásoba = 380 000 dolárov / 36 300 USD = 10,47 krát.

Pomer obratu pohľadávok = čistý predaj za kredit / priemerný pohľadávka = 500 000 $ / 40 500 $ = 12,35 krát.

Referencie

1. CFI (2019). Finančné ukazovatele. Prevzaté z: corporatefinanceinstitute.com.
2. Richard Loth (2019). Výukový program pre finančný pomer. Prevzaté z: investopedia.com.
3. Môj účtovný kurz (2019). Analýza finančného pomeru. Prevzaté z: myaccountcourse.com.
4. Inc (2019). Finančné ukazovatele. Prevzaté z: inc.com.
5. Harold Averkamp (2019). Finančné ukazovatele (vysvetlenie). Účtovný kouč. Prevzaté z: Accountingcoach.com.
6. Rosemary Peavler (2018). Analýza finančného pomeru ponúka cenné obchodné informácie. Zostatok malých podnikov. Prevzaté z: thebalancesmb.com.