DÔVODY ZISKOVOSTI: CHARAKTERISTIKY, NA ČO SLÚŽIA, PRÍKLADY - DUDAS - 2026

Ukazovatele rentability sú finančné ukazovatele, ktoré sa používajú na hodnotenie schopnosti spoločnosti vytvárať zisky vo vzťahu k ich výnosom, prevádzkovým nákladom, aktívam súvahy a vlastnému imaniu s použitím údajov z určitého časového obdobia.

Firma existuje predovšetkým preto, aby priniesla pridanú hodnotu. Podnik má samozrejme desiatky ďalších identít: môže to byť zamestnávateľ, daňovník, majiteľ duševného vlastníctva alebo spoločnosť zameraná na environmentálne alebo sociálne blaho.

Zdroj: pixabay.com

Spoločnosť je však stále systémom. Je to ekonomický stroj, ktorý kombinuje súbor vstupov s cieľom dosiahnuť výsledok, ktorého hodnota je vyššia ako súčasti. Táto hodnota sa meria ako ziskovosť. Je to doslova najdôležitejší pojem, ktorému musí investor rozumieť.

Podniky zvyčajne hľadajú najvyšší pomer ziskovosti, pretože to vo všeobecnosti znamená, že sa podniku darí dobre, pokiaľ ide o vytváranie výnosov, zisku a peňažných tokov.

vlastnosti

Ukazovatele rentability sú najobľúbenejšie ukazovatele používané vo finančnej analýze. Spravidla sú rozdelené do dvoch kategórií: maržové pomery a návratové pomery.

Dôvody marže

Umožňujú poznať z niekoľkých rôznych uhlov schopnosť spoločnosti prevádzať tržby na zisky. Tieto dôvody sa nachádzajú výlučne vo výkaze ziskov a strát.

Hrubá zisková marža

Z koncepčného hľadiska sa predpokladá nasledujúca postupnosť: po prvé, spoločnosť dostane príjmy z predaja. Potom sa odpočítajú náklady spojené priamo s výrobou výrobku, ako sú suroviny, práca atď.

Tieto náklady sú zoskupené ako náklady na predaný tovar vo výkaze ziskov a strát. Zostáva len hrubá ziskovosť.

Hrubá zisková marža = hrubý zisk / príjem z predaja.

Marža prevádzkového zisku

Platia sa nepriame výdavky, napríklad nájom, reklama, účtovníctvo atď. Odpočítaním predajných, všeobecných a administratívnych nákladov od hrubej ziskovosti spoločnosti získate prevádzkovú ziskovosť.

Marža prevádzkovej ziskovosti = Prevádzková ziskovosť / príjem z predaja.

Ziskovosť pred zdanením

Úroky sa platia z dlhu a akékoľvek neobvyklé príjmy alebo poplatky, ktoré nesúvisia s hlavnou činnosťou spoločnosti, sa pripočítajú alebo odpočítajú, takže ziskovosť zostane pred zdanením.

Ziskovosť pred zdanením = ziskovosť pred zdanením / príjem z predaja.

Čisté ziskové rozpätie

Nakoniec sa platia dane, čo ponecháva čistú ziskovosť, čo bude konečný výsledok.

Čistá marža ziskovosti = čistá ziskovosť / príjem z predaja.

Dôvody na návrat

Tieto ukazovatele ponúkajú niekoľko spôsobov, ako preskúmať, ako dobre spoločnosť generuje výnos pre svojich akcionárov.

Návratnosť aktív

Ziskovosť sa analyzuje na základe aktív, aby sa zistilo, ako efektívne je podnik pri využívaní svojich aktív na generovanie tržieb a prípadne ziskov.

Návratnosť v tomto pomere sa vzťahuje na čistú ziskovosť, ktorá predstavuje výšku zisku z predaja po odpočítaní všetkých nákladov, výdavkov a daní.

Keďže úspory z rozsahu pomáhajú znižovať náklady a zvyšovať marže, ziskovosť môže rásť rýchlejšie ako aktíva, čo v konečnom dôsledku zvyšuje návratnosť aktív.

Návratnosť vlastného kapitálu (ROE)

Tento pomer je taký, ktorý najviac ovplyvňuje akcionárov spoločnosti, pretože meria schopnosť dosiahnuť návratnosť kapitálových investícií.

Keďže spoločnosť zvyšuje objem svojich aktív a vytvára lepšiu návratnosť s vyššími maržami, akcionári si môžu udržať väčšinu nárastu ziskovosti, keď sú tieto ďalšie aktíva výsledkom získania dlhu.

Na čo sú

Vyššia hodnota vzhľadom na pomer konkurenta alebo v porovnaní s rovnakým pomerom z predchádzajúceho obdobia z väčšiny ziskovosti naznačuje, že spoločnosť sa darí dobre.

Pomery sú najinformatívnejšie a najužitočnejšie, ak sa používajú na porovnanie spoločnosti s podobnými spoločnosťami, s vlastnými výsledkami spoločnosti alebo s priemernými ukazovateľmi pre celé odvetvie.

Riadenie výdavkov

Tieto ukazovatele tiež nepriamo merajú, ako dobre podnik riadi svoje výdavky v porovnaní so svojím čistým predajom. Preto sa spoločnosti usilujú o vyššie pomery.

To sa dá dosiahnuť buď vytvorením väčšieho príjmu, aby sa udržali konštantné výdavky, alebo udržaním konštantného predaja a znížením výdavkov.

Keďže vytváranie dodatočného príjmu je väčšinu času omnoho ťažšie ako znižovanie výdavkov, manažéri majú zvyčajne tendenciu znižovať výdavkové rozpočty, aby zlepšili svoj pomer ziskovosti.

Zmerajte účinnosť

Veritelia a investori používajú tieto ukazovatele na meranie efektívnosti podnikania pri prevode predaja na ziskovosť.

Investori sa chcú uistiť, že zisky sú dostatočne vysoké na rozdelenie dividend, zatiaľ čo veritelia sa chcú ubezpečiť, že spoločnosť má dostatok ziskov na splatenie svojich pôžičiek.

Inými slovami, externí používatelia chcú vedieť, že spoločnosť funguje efektívne.

Extrémne nízky ukazovateľ ziskovosti by naznačoval, že výdavky sú príliš vysoké a že manažment potrebuje rozpočet a znížiť výdavky.

Príklady

Príklad 1

Spoločnosť ABC International získala čistú ziskovosť po zdanení 50 000 USD pri čistom predaji 1 000 000 USD. Pomer zisku alebo čisté ziskové rozpätie je:

50 000 USD ziskovosti / 1 000 000 USD predaja = 5% miera ziskovosti.

Pomer čistého zisku sa zvyčajne používa mesačne pri mesačnom porovnaní, ako aj pri výsledkoch za každý rok a za každý rok.

Príklad 2

Aljaška je rybársky obchod, ktorý predáva verejnosti nástrahy a iné rybárske vybavenie. Minulý rok mala Trisha najlepší predajný rok, aký mala od otvorenia firmy pred 10 rokmi. V minulom roku boli čisté tržby 1 000 000 dolárov a jeho čistá ziskovosť bola 100 000 dolárov.

Tu je výpočet rentability tržieb spoločnosti Trisha: 100 000 $ / 1 000 000 = 10%.

Ako vidíte, Aljaška previedla iba 10% svojich tržieb na zisk. Tento pomer môžete porovnať s tohtoročnými údajmi o čistých tržbách 800 000 dolárov a čistej ziskovosti 200 000 dolárov.

V tomto roku mohla Aljaška dosiahnuť nižší predaj, ale môžete vidieť, že prudko znížila náklady, a tak dokázala previesť viac z týchto tržieb na ziskovosť s pomerom 25%.

Referencie

1. James Early (2019). Ukazovatele rentability: Analýza ziskového rozpätia. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Ziskový pomer - pomer ziskového rozpätia. Účtovné nástroje. Prevzaté z: Accountingtools.com.
3. Môj účtovný kurz (2019). Pomer marže zisku. Prevzaté z: myaccountcourse.com.
4. Will Kenton (2019). Definícia ukazovateľov rentability. Prevzaté z: investopedia.com.
5. CFI (2019). Ukazovatele rentability. Prevzaté z: corporatefinanceinstitute.com.