UKAZOVATELE LIKVIDITY: ČO JE LIKVIDITA A PRÍKLADY - DUDAS - 2026

Ukazovatele likvidity sú ukazovatele používané na analýzu schopnosti spoločnosti splácať svoje súčasné záväzky, keď sú splatné, ako ich dlhodobé záväzky, keď sa stanú obežnými.

Inými slovami, tieto ukazovatele ukazujú hotovostné úrovne spoločnosti a schopnosť konvertovať ďalšie aktíva na hotovosť na zaplatenie záväzkov a iných krátkodobých záväzkov. Potenciálni veritelia a veritelia ich bežne používajú pri rozhodovaní, či spoločnostiam poskytnú úver alebo dlh.

Zdroj: pixabay.com

Likvidita spoločnosti je schopnosť plniť svoje krátkodobé finančné záväzky. Preto sa ukazovatele likvidity snažia zmerať schopnosť spoločnosti splácať svoje dlhové záväzky v krátkom čase.

Tieto ukazovatele vychádzajú z rôznych častí obežných aktív a krátkodobých záväzkov spoločnosti, prevzatých zo súvahy.

Určite platobnú kapacitu

Ukazovatele likvidity sú kľúčovou súčasťou základnej analýzy, pretože pomáhajú určiť schopnosť spoločnosti splácať svoje dlhy. Ak spoločnosť nezaplatí to, čo dlhuje, mohla by čeliť bankrotu alebo reštrukturalizácii, čo by mohlo mať nepriaznivý vplyv na hodnotu pre akcionárov.

Tieto opatrenia porovnávajú rôzne kombinácie relatívne likvidných aktív s výškou krátkodobých záväzkov v súvahe organizácie. Čím vyšší je tento pomer, tým lepšia je schopnosť spoločnosti včas splácať svoje záväzky.

Čo je to likvidita?

Niekto, kto spomína likviditu v investícii, sa vo všeobecnosti odvoláva na schopnosť účtovnej jednotky previesť svoje aktíva na hotovosť. Inými slovami, obchodný analytik môže chcieť vedieť, ako rýchlo môže spoločnosť získať svoje prostriedky na pokrytie svojich nesplatených účtov.

Likvidita je znakom vášho finančného zdravia, pretože je dôležité, aby spoločnosti mali dostatok hotovosti na priebežné krytie svojich platobných povinností, bez toho aby sa museli obracať na vonkajšie zdroje, aby si zvýšili kapitál.

Likvidita obchodnej spoločnosti je vo všeobecnosti osobitným záujmom jej krátkodobých veriteľov, pretože výška existujúcej likvidity veľa hovorí o schopnosti spoločnosti platiť týchto veriteľov.

Všeobecne platí, že čím vyššia je hodnota ukazovateľa likvidity, tým väčšia je miera bezpečnosti, ktorú má spoločnosť v schopnosti splácať svoje účty.

Likvidita nie je iba mierou toho, koľko peňazí má spoločnosť. Je tiež mierou toho, aké ľahké bude pre spoločnosť získať dostatok hotovosti alebo previesť aktíva na hotovosť.

Kvapalné aktíva

Aktíva, ako sú pohľadávky, transakcie s cennými papiermi a zásoby, sú pre mnohé spoločnosti relatívne ľahké v krátkom čase previesť na hotovosť. Preto všetky tieto aktíva vstupujú do výpočtu likvidity spoločnosti.

Robí sa to porovnaním najlikvidnejších aktív spoločnosti s jej krátkodobými záväzkami.

Vo všeobecnosti bude pomer likvidity lepší, čím vyššia je úroveň krytia likvidných aktív s ohľadom na krátkodobé záväzky.

Nízka likvidita

Spoločnosť s nízkou likviditou by mala upozorniť investorov, pretože to môže znamenať, že spoločnosť bude mať problémy s plnením svojich krátkodobých finančných záväzkov a následným vykonávaním svojich každodenných operácií.

V ťažkých časoch pre hospodárstvo alebo podnikanie by mohla byť spoločnosť s nedostatočnou likviditou donútená robiť ťažké rozhodnutia, aby si splnila svoje záväzky. Môže ísť o likvidáciu produktívnych aktív, predaj zásob alebo dokonca obchodnú jednotku.

Zoznam dôvodov likvidity (s príkladmi)

Aktuálny pomer

Súčasný pomer meria schopnosť spoločnosti pokryť svoje krátkodobé záväzky svojimi krátkodobými aktívami. Vzorec je: obežný majetok vydelený krátkodobými záväzkami.

Napríklad spoločnosť s krátkodobými aktívami 10 miliónov dolárov a krátkodobými záväzkami vo výške 5 miliónov dolárov by mala súčasný pomer 2.

Aktuálny pomer vyšší ako 1 naznačuje, že spoločnosť je v dobrej pozícii na pokrytie svojich krátkodobých záväzkov.

Súčasný pomer menší ako 1 by mohol byť znakom problémov, ak má podnik finančné problémy.

Upozornenia pri použití tohto pomeru

Pri pohľade na súčasný pomer by si investori mali byť vedomí typov obežných aktív, ktoré má spoločnosť a ako rýchlo môžu byť tieto konvertované na hotovosť na splnenie krátkodobých záväzkov.

Napríklad, ako rýchlo môže spoločnosť inkasovať všetky svoje nesplatené pohľadávky? Analytik by chcel vedieť, ako dlho trvá, kým spoločnosť dostane platbu po predaji.

V prípade spoločností so zásobami, ako rýchlo je možné tento inventár zlikvidovať, ak to bude potrebné, a aké percento z hodnoty zásob spoločnosť pravdepodobne dostane?

Súčasný pomer predpokladá, že spoločnosť by mohla zlikvidovať väčšinu svojich obežných aktív a previesť ich na hotovosť na krytie týchto záväzkov.

To je však nepravdepodobné, ak má spoločnosť zostať prevádzkovou spoločnosťou, pretože bude stále potrebná určitá úroveň prevádzkového kapitálu.

Rýchly dôvod

Rýchly pomer, tiež nazývaný pomer testovania kyseliny, je ukazovateľ likvidity, ktorý ďalej spresňuje súčasný pomer meraním úrovne najlikvidnejších obežných aktív dostupných na krytie krátkodobých záväzkov.

Rýchly pomer je konzervatívnejší ako súčasný pomer, pretože nezahŕňa zásoby a ostatné obežné aktíva, ktoré sa vo všeobecnosti ťažšie dajú previesť na hotovosť.

Inventár sa vo všeobecnosti považuje za menej likvidný ako ostatné obežné aktíva.

Vzorec na výpočet rýchleho pomeru je: (peňažné ekvivalenty + obchodovateľné cenné papiere + pohľadávky) vydelené krátkodobými záväzkami.

Zameraním sa na obežné aktíva, ktoré sa najľahšie dajú previesť na hotovosť, je tento pomer lepším ukazovateľom krytia, ktoré tieto aktíva poskytujú pre bežné pasíva spoločnosti, ak by mala spoločnosť finančné problémy.

Analýza dôvodov

Všeobecným pravidlom je, že rýchly pomer väčší ako 1 znamená, že spoločnosť je schopná dostatočne splniť svoje krátkodobé záväzky.

Spoločnosť s vysokým a / alebo rastúcim rýchlym pomerom pravdepodobne prežíva rast výnosov, rýchlo vyberá svoje pohľadávky a pravdepodobne rýchlo mení svoje zásoby.

Rýchly nízky a / alebo klesajúci pomer by mohol naznačovať, že predaj spoločnosti klesá, že spoločnosť má problémy s inkasovaním svojich pohľadávok alebo možno, že spláca svoje faktúry príliš rýchlo.

Odstránenie zásob robí rýchly pomer o niečo lepším ukazovateľom, ako je súčasný pomer schopnosti organizácie plniť svoje krátkodobé záväzky.

Pomer hotovosti

Pomer hotovosti je ďalším meradlom likvidity spoločnosti a jej schopnosti plniť svoje krátkodobé záväzky. Vzorec pre pomer hotovosti je: (hotovosť + obchodovateľné cenné papiere) vydelený krátkodobými záväzkami.

Odstránenie pohľadávok, ktoré sa používa v bežných aj rýchlych pomeroch, a odstránenie zásob, ktoré je súčasťou čitateľa súčasného pomeru, ponecháva ukazovateľ, ktorý ukazuje úroveň hotovosti a investícií blízko úrovne hotovosť spoločnosti vo vzťahu k jej súčasným záväzkom.

V najhoršom prípade

Pomer hotovosti je takmer ako ukazovateľ hodnoty organizácie v najhoršom prípade, keď sa spoločnosť chystá prestať podnikať.

Tento pomer hovorí veriteľom a analytikom o hodnote obežných aktív, ktoré by sa mohli rýchlo previesť na hotovosť, ao percentuálnom podiele súčasných záväzkov spoločnosti, ktoré by mohli byť týmito hotovostnými aktívami kryté.

Ukazovateľ peňažných prostriedkov sa vo finančných výkazoch alebo analytikoch používa zriedka pri základnej analýze účtovnej jednotky. Je nerealistické, aby spoločnosť udržiavala nadmernú úroveň hotovosti a aktív blízko hotovosti, aby pokryla krátkodobé záväzky.

Cyklus prevodu hotovosti (CCE)

Meria počet dní, v ktorých je hotovosť spoločnosti viazaná na výrobný a predajný proces jej operácií, a výhody, ktoré sa získajú platobnými podmienkami jej veriteľov.

Čím je tento cyklus kratší, tým likvidnejšia bude pozícia pracovného kapitálu spoločnosti.

Výpočet je nasledujúci: (nevybavené dni inventúry + nevybavené dni predaja) - nevyrovnané dni splatnosti.

Nesplatené dni inventúry sú mierou času potrebného na konverziu zásob na hotovosť. Tento ukazovateľ sa vypočíta vydelením priemerného stavu zásob spoločnosti dennými nákladmi na predaj.

Nesplatené dni predaja sa počítajú vydelením priemernej sumy pohľadávok dennou čistou sumou predaja. Poskytuje odhad, ako dlho trvá, kým spoločnosť inkasuje predaj, ktorý ide do pohľadávok spoločnosti.

Neuhradené dni, ktoré sa majú zaplatiť, sa vypočítajú vydelením priemernej sumy účtov spoločnosti splatnej za denné náklady na predaj. Poskytuje odhad, ako dlho trvá, kým spoločnosť zaplatí svojim dodávateľom.

dôležitosť

CCE je životne dôležitá z dvoch dôvodov. Po prvé, je to ukazovateľ efektívnosti spoločnosti pri spravovaní jej aktív prevádzkového kapitálu. Po druhé, poskytuje jasný prehľad o schopnosti organizácie splácať svoje súčasné záväzky.

Menší CCE znamená viac likvidity, čo sa premieta do menšej potreby pôžičiek. Naproti tomu väčšie CCE zvyšuje finančné potreby spoločnosti.

Referencie

1. Roger Wohlner (2017). Pomery merania likvidity. Investopedia. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Roger Wohlner (2017). Pomery merania likvidity: aktuálny pomer. Investopedia. Prevzaté z: investopedia.com.
3. Môj účtovný kurz (2019). Pomery likvidity. Prevzaté z: myaccountcourse.com.
4. Roger Wohlner (2017). Pomery merania likvidity: rýchly pomer. Investopedia. Prevzaté z: investopedia.com.
5. Roger Wohlner (2017). Ukazovatele likvidity: ukazovateľ hotovosti. Investopedia. Prevzaté z: investopedia.com.
6. Steven Bragg (2018). Pomery likvidity. Účtovné nástroje. Prevzaté z: Accountingtools.com.
7. Roger Wohlner (2017). Ukazovatele likvidity: Cyklus prevodu hotovosti. Investopedia. Prevzaté z: investopedia.com.