- Aký je pomer pákového efektu?
- Analýza pákového pomeru
- dôležitosť
- Ako sa počíta?
- Krok 1
- Krok 2
- Príklady
- Spoločnosť XYZ
- Spoločnosť ABC
- Referencie
Pákový pomer je indikátorom toho, že vyhodnocuje, koľko kapitálu podniku pochádza z dlhu, čo ukazuje, ako riskantné podnik je z hľadiska jeho použitia dlhu v pomere k jeho majetku.
Ukazovateľ finančnej páky spoločnosti naznačuje, koľko z jej aktív je splatených požičanými peniazmi. Ak je tento pomer vysoký, znamená to, že väčšina aktív spoločnosti sa spláca s dlhom.

Zdroj: picryl.com
Vo všeobecnosti si spoločnosti želajú, aby tento pomer klesol medzi 0,1 a 1,0. Pomer 0,1 naznačuje, že podnik nemá takmer žiaden dlh k aktívam a pomer 1,0 znamená, že podnik má rovnako dlh ako majetok.
Pomer 0,5 je bežnejší, čo naznačuje, že spoločnosť má dvakrát toľko aktív, ako má dlh. Najvyššie ukazovatele sú bežné medzi začínajúcimi podnikmi alebo spoločnosťami s vysokými výrobnými nákladmi.
Aký je pomer pákového efektu?
Ak prevádzkujete startup, je pravdepodobné, že sa snažíte získať financovanie od spoločnosti alebo banky rizikového kapitálu.
Ak sa snažíte získať finančné prostriedky, je dôležité, aby finančné záznamy boli v poriadku, aby investori mohli posúdiť, či bude podnikanie predstavovať rizikovú alebo hodnotnú investíciu.
Jedným z ukazovateľov, ktoré by sa mohli použiť na posúdenie zdravotného stavu podniku, je finančný pákový efekt, ktorý sa dá kvantitatívne merať pomocou pákového pomeru.
Pomer pákového efektu meria pákový efekt spoločnosti. Stupeň zadlženia alebo zadlženia spoločnosti je mierou rizika.
Vysoký pákový pomer naznačuje, že spoločnosť používa dlh na financovanie svojich aktív a operácií v porovnaní so spoločnosťou s nižším pákovým pomerom.
To dokazuje, že hoci je podnik zadlžený, jeho prevádzka a predaj generujú dostatočný príjem na rast svojich aktív prostredníctvom ziskov.
Úroky zaplatené z dlhov môžu byť odpočítateľné z daní a umožňujú spoločnosti využiť príležitosti, ktoré by si inak nemohla dovoliť.
Analýza pákového pomeru
Ak je pákový pomer vysoký, spoločnosť má vo vzťahu k svojim aktívam dlh.
Preto to predstavuje vyššie bremeno v tom zmysle, že splátky istiny a úrokov zahŕňajú značnú časť peňažných tokov spoločnosti. Akékoľvek zlyhanie finančnej výkonnosti alebo zvýšenie úrokových sadzieb by mohlo mať za následok zlyhanie.
Ak je pákový pomer nízky, splátky istiny a úrokov nevyžadujú tak veľkú časť cash flow spoločnosti a podnikanie nie je z tohto hľadiska tak citlivé na zmeny v obchode alebo úrokových mierach.
Nízky ukazovateľ finančnej páky však môže tiež naznačovať, že spoločnosť nevyužíva zvýšenú ziskovosť, ktorú môže finančný pákový efekt priniesť. Pri mnohých príležitostiach máte možnosť využiť pákový efekt ako prostriedok zodpovedného rozvoja svojho podnikania.
dôležitosť
Veritelia a investori vo všeobecnosti uprednostňujú nízke ukazovatele finančnej páky, pretože záujmy bývalých investorov sú lepšie chránené v prípade poklesu obchodnej činnosti a akcionári s väčšou pravdepodobnosťou dostanú aspoň časť svojej pôvodnej investície v prípade likvidácie.
Vo všeobecnosti z tohto dôvodu vysoké pákové pomery môžu spoločnosti zabrániť prilákať ďalší kapitál.
Je dôležité poznamenať, že načasovanie nákupu aktív a rozdiely v štruktúre dlhu môžu viesť k rôznym pákovým pomerom pre podobné spoločnosti.
Z tohto dôvodu je pomer pákového efektu vo všeobecnosti zjavnejší medzi spoločnosťami v rámci toho istého odvetvia. V tomto kontexte sa musí definovať pomer „nízky“ alebo „vysoký“.
Ako sa počíta?
Pákový pomer je jednoducho celkový dlh spoločnosti vydelený jeho celkovým majetkom. Vzorec je nasledujúci:
Pákový pomer = celkový dlh / celkové aktíva.
Vzorec pre pákový pomer sa v zásade používa na meranie úrovne dlhu spoločnosti vo vzťahu k veľkosti súvahy.
Výpočet pákového pomeru sa vykonáva hlavne porovnaním celkového dlžného záväzku vo vzťahu k celkovým aktívam spoločností.
Vysoký pákový pomer naznačuje, že spoločnosť mohla uzavrieť príliš veľa pôžičiek a je príliš zadlžená v porovnaní so schopnosťou spoločnosti primerane splácať dlh z budúcich peňažných tokov.
Vzorec pre pákový pomer sa môže vypočítať pomocou nasledujúcich krokov.
Krok 1
Najprv sa vypočíta celkový dlh, ktorý zahŕňa krátkodobé aj dlhodobé financovanie a celkové aktíva, ktoré sú okamžite k dispozícii v súvahe spoločnosti.
Krok 2
Ďalej sa pákový pomer vypočíta vydelením celkového dlhu celkovým majetkom.
Príklady
Pomer pákového efektu 2 ku 1 znamená, že za každý 1 dolár aktív má spoločnosť dlh v hodnote 2 doláre. Vysoký dlh môže brániť podnikovým hotovostným tokom z dôvodu vysokých úrokových platieb a obmedzovať jeho schopnosť požičiavať si viac peňazí.
Spoločnosť XYZ
Ak spoločnosť XYZ mala vo svojej súvahe celkom 10 miliárd dolárov dlhu a 15 miliónov dolárov aktív, potom bude pákový efekt spoločnosti XYZ:
Pákový pomer = 10 000 000/15 000 000 = 0,67 alebo 67%.
To znamená, že za každý dolár aktív, ktoré má spoločnosť XYZ, mala spoločnosť XYZ dlh vo výške 0,67 dolárov. Pomer nad 1,0 by naznačoval, že spoločnosť má viac dlhov ako aktív.
Spoločnosť ABC
Predpokladajme, že spoločnosť ABC má vo svojej súvahe za bežný rok tieto finančné údaje:

Z údajov v tejto súvahe možno vypočítať zodpovedajúci pomer finančnej páky:
Celkový dlh = krátkodobý bankový úver + dlhodobý bankový úver. Preto sa celkový dlh rovná: 12 000 $ + 24 000 $ = 36 000 $.
Podľa tabuľky sú celkové aktíva 75 000 dolárov. Použitím vzorca pre pákový pomer sa získa nasledujúci výsledok: 36 000 $ / 75 000 $ = 0,48.
Referencie
- Sophia Bernazzani (2019). Pákový pomer: Čo to znamená a ako sa dá vypočítať.
- Investičné odpovede (2019). Pákový pomer. Prevzaté z: investinganswers.com.
- Wall Street Mojo (2019). Pákový pomer vzorec. Prevzaté z: wallstreetmojo.com.
- Mark Kennan (2019). Ako vypočítať pákový pomer. Hniezdo. Prevzaté z: budgeting.thenest.com.
- Cleartax (2019). Pákový pomer so vzorcom a príkladmi. Prevzaté z: cleartax.in.
