ČO SÚ TO POMERY DLHU? - DUDAS - 2026

Tieto pomery dlhu sú indikátory, ktoré merajú vývoj dlhu firma používa na financovanie svojich operácií a schopnosť subjektu zaplatiť tohto dlhu. Existujú rôzne miery zadlženia, čo analytikom dáva globálny pohľad na celkové zadlženie účtovnej jednotky, ako aj na kombináciu dlhu a vlastného imania.

Tieto dôvody sú dôležité pre investorov, ktorých kapitálové investície v spoločnosti by mohli byť ohrozené, ak je úroveň dlhu príliš vysoká. Veritelia sú tiež nadšenými používateľmi týchto dôvodov, aby určili, do akej miery by mohli byť požičané prostriedky ohrozené.

Zdroj: pixabay.com

Všeobecne platí, že čím vyššia je výška dlhu, ktorý vlastní podnik, tým väčšia je úroveň potenciálneho finančného rizika, ktorému by spoločnosť mohla čeliť, vrátane bankrotu.

Dlh je spôsob, ktorým sa spoločnosť musí finančne využívať. Čím je spoločnosť väčšou pákou, tým väčšie finančné riziko bude mať. Určitá úroveň zadlženosti však môže prispieť k pokroku spoločnosti.

Pomer dlhu k majetku

Tento meter porovnáva celý dlh spoločnosti s jej celkovými aktívami. Toto dáva investorom a veriteľom všeobecnú predstavu o výške dlhu, ktorý organizácia používa.

Ak je percentuálny podiel nižší, spoločnosť používa menej dlhov a jej kapitálová pozícia je silnejšia. Všeobecne platí, že čím vyšší je pomer, tým väčšie riziko sa spoločnosť považuje za prevzaté.

Pomer dlhu k aktívam sa vypočíta takto: celkové pasíva vydelené celými aktívami.

Ak má spoločnosť 1 milión dolárov v celkových pasívach v porovnaní s 3 miliónmi dolárov v celkových aktívach, znamená to, že za každý dolár, ktorý má spoločnosť v aktívach, bude mať 33 centov zodpovednosti.

Pomer dlhu k vlastnému kapitálu

Porovnajte celkové pasíva spoločnosti s celkovým vlastným imaním jej akcionárov.

Tento pomer poskytuje iný pohľad na dlhovú pozíciu spoločnosti, porovnáva skôr celkové záväzky s vlastným imaním ako s celkovým majetkom.

Nižšie percento znamená, že spoločnosť používa menej dlhov a má silnejšiu kapitálovú pozíciu.

Tento pomer sa vypočíta vydelením celkových pasív spoločnosti vlastným imaním jej akcionárov.

Podobne ako pomer dlhu k aktívam tento ukazovateľ nemeria v plnej miere dlh spoločnosti, pretože zahŕňa prevádzkové záväzky ako súčasť celkových pasív.

Výsledok podľa odvetvia

To, čo predstavuje dobrý alebo zlý dlhový výsledok, sa bude líšiť v závislosti od odvetvia. Napríklad priemysel, napríklad telekomunikácie, vyžaduje značné kapitálové investície.

Tieto výdavky sa často financujú prostredníctvom pôžičiek, takže ak sú všetky ostatné veci rovnaké, pomer dlhu k vlastnému kapitálu by bol na vysokej strane.

Bankový sektor je ďalšou oblasťou s typicky vysokou úrovňou dlhu za kapitál. Banky používajú požičané peniaze na poskytovanie úverov s vyššími úrokovými sadzbami, ako platia za prostriedky, ktoré si požičiavajú. To je jeden zo spôsobov, ako dosiahnuť zisk.

Skutočné použitie pomeru dlhu k vlastnému imaniu spočíva v porovnaní pomeru spoločností v rovnakom odvetví. Ak sa pomer dlhu k vlastnému imaniu spoločnosti výrazne líši od jej konkurentov alebo priemerov v danom odvetví, malo by to znamenať červenú vlajku.

Kapitalizačný pomer

Meria dlhovú zložku v rámci kapitálovej štruktúry spoločnosti, ktorá je definovaná ako kombinácia dlhových záväzkov a vlastného imania v súvahe spoločnosti.

Dlh a vlastný kapitál sú dva prostriedky, ktoré môže spoločnosť použiť na financovanie svojich operácií a akýchkoľvek iných kapitálových výdavkov.

Tento pomer sa vypočíta vydelením dlhových záväzkov spoločnosti dlhovými pasívami plus kapitál akcionárov.

Kapitalizačný pomer je jedným z najvýznamnejších ukazovateľov zadlženosti, pretože sa zameriava na pomer dlžných záväzkov ako súčasti celkovej kapitálovej základne spoločnosti, ktorá sa získava od akcionárov a veriteľov.

Dlh vs. dedičstvo

Dlh má niektoré výhody. Úrokové platby sú odpočítateľné z daní. Dlh tiež neznižuje vlastníctvo spoločnosti, ako aj vydávanie ďalších akcií. Ak sú úrokové sadzby nízke, prístup na dlhové trhy je jednoduchý a peniaze sú k dispozícii na zapožičanie.

Dlh môže byť dlhodobý alebo krátkodobý a môže pozostávať z bankových pôžičiek vydaných dlhopismi.

Vlastné imanie môže byť drahšie ako dlh. Dodatočné zvýšenie kapitálu vydaním ďalších akcií môže oslabiť vlastníctvo spoločnosti. Na druhej strane kapitál nemusí byť splatený.

Spoločnosť s nadmerným dlhom môže zistiť, že jej veritelia obmedzujú slobodu konania a / alebo jej ziskovosť môže byť ovplyvnená vysokými úrokovými nákladmi.

Miera úrokového krytia

Používa sa na určenie, ako ľahko môže podnik zaplatiť svoje úrokové náklady z nesplateného dlhu.

Tento pomer sa vypočíta vydelením ziskovosti spoločnosti pred úrokmi a daňami nákladmi spoločnosti na úroky za rovnaké obdobie.

Čím je tento pomer nižší, tým väčšie zaťaženie bude spoločnosť mať pri výdavkoch na dlhy. Ak je miera krytia úrokov spoločnosti iba 1,5 alebo menej, jej schopnosť pokryť úrokové náklady môže byť sporná.

Tento pomer meria, koľkokrát podnik mohol splatiť svoje dlhy pomocou svojho zisku. Toto možno považovať za bezpečnostné rozpätie pre veriteľov spoločnosti v prípade, že to bude mať finančné ťažkosti v budúcnosti.

Stanovte platobnú schopnosť

Schopnosť splniť dlhové záväzky je kľúčovým faktorom pri určovaní úverovej bonity spoločnosti a je dôležitou štatistikou pre potenciálnych akcionárov a investorov.

Investori chcú mať istotu, že spoločnosť, do ktorej uvažujú investovať, môže zaplatiť svoje účty, vrátane úrokových nákladov. Nechcú, aby tieto typy finančných problémov ovplyvnili rast spoločnosti.

Veritelia sa tiež obávajú schopnosti spoločnosti splácať svoje úroky. Ak máte ťažkosti so splácaním úrokov z dlhov, nemá potenciálny veriteľ zmysel poskytnúť ďalší kredit.

Referencie

1. Investopedia (2017). Pomery dlhov. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Pomery dlhov. Účtovné nástroje. Prevzaté z: Accountingtools.com.
3. CFI (2019). Pákové pomery. Prevzaté z: corporatefinanceinstitute.com.
4. Money-Zine (2019). Pomery dlhu (pákové pomery). Prevzaté z: money-zine.com
5. AAII (2010). Analýza pomerov dlhov. Prevzaté z: aaii.com.