KYSLÝ TEST: NA ČO SLÚŽI, AKO SA VYPOČÍTA A PRÍKLAD - DUDAS - 2024

Indikátor testu kyslosti je veľmi silný pomer alebo dôvod vedieť, či má spoločnosť dostatok krátkodobých likvidných aktív na pokrytie svojich okamžitých záväzkov alebo dlhov. Je silnejší ako súčasný pomer, známy tiež ako ukazovateľ prevádzkového kapitálu, pretože ignoruje menej likvidné aktíva, ako napríklad zásoby.

Test kyseliny porovnáva väčšinu krátkodobých aktív s krátkodobými záväzkami. Zámerom tohto ukazovateľa je posúdiť, či má spoločnosť dostatok hotovosti na zaplatenie svojich okamžitých záväzkov. V opačnom prípade existuje značné riziko zlyhania.

Tento pomer je najužitočnejší v situáciách, keď existujú určité aktíva, ktoré majú neistú likviditu, napríklad zásoby. Položky zásob nemusí byť možné po určitú dobu previesť na hotovosť, preto by sa nemali porovnávať s krátkodobými záväzkami.

Vzťah sa preto bežne používa na hodnotenie podnikov v odvetviach, ktoré používajú veľké množstvá zásob, napríklad v maloobchodnom a výrobnom sektore.

Načo to je?

Pomer kyslých testov je ukazovateľ, ktorý ukazuje, ako dobre môže spoločnosť splniť svoje krátkodobé finančné záväzky.

Kyslý test je konzervatívnejšou verziou iných známych ukazovateľov likvidity: súčasný pomer a pracovný kapitál.

Pomer kyslých testov, hoci je podobný, poskytuje prísnejšie hodnotenie schopnosti spoločnosti splácať svoje súčasné záväzky.

Robí to tak, že vylučuje z obehu všetky obežné aktíva, s výnimkou najlikvidnejších. Inventár je najvýznamnejším vylúčením, pretože nie je tak rýchlo prevoditeľný na hotovosť a často sa predáva na úver.

Ak je pomer testov na kyseliny oveľa nižší ako ukazovateľ prevádzkového kapitálu, znamená to, že obežné aktíva sú vysoko závislé od zásob.

To však nie je zlé znamenie vo všetkých prípadoch, pretože niektoré obchodné modely do značnej miery závisia od stavu zásob. Napríklad maloobchodné predajne môžu mať veľmi nízky testovací pomer kyselín bez toho, aby boli nevyhnutne ohrozené.

Hodnota väčšia ako 1 indikátora

Ak je indikátor kyslej skúšky vysoký (väčší ako 1) alebo stúpa, vo všeobecnosti to znamená, že spoločnosť zažíva solídny rast, rýchlo premieňa pohľadávky na hotovosť a je schopná ľahko zaplatiť svoje finančné záväzky.

Takéto spoločnosti majú spravidla rýchlejšiu konverziu hotovosti a cykly obratu zásob.

Čím vyšší je pomer, tým je spoločnosť v krátkom čase finančne bezpečnejšia. Všeobecným pravidlom je, že spoločnosti, ktoré majú kyslý test väčší ako 1, sú schopné dostatočne splniť svoje krátkodobé záväzky.

Je zrejmé, že je nevyhnutné, aby mal podnik k dispozícii dostatok hotovosti na pokrytie záväzkov, úrokov a iných účtov v čase splatnosti.

Veľmi vysoký pomer však nie je vždy dobrý. Môže naznačovať, že hotovosť sa nahromadila a je nečinná, a nie reinvestovaná, vrátená akcionárom alebo produktívne použitá.

Hodnota ukazovateľa menšia ako 1

Spoločnosti s testom kyslosti nižším ako 1 nemajú dostatok likvidných aktív na zaplatenie svojich bežných záväzkov. S nimi sa musí zaobchádzať opatrne.

Všeobecne možno povedať, že nízke alebo klesajúce testovacie pomery kyselín zvyčajne naznačujú, že spoločnosť je nadmerne využívaná, má problémy so udržiavaním alebo zvyšovaním predaja, príliš rýchlo uhrádza faktúry alebo zhromažďuje príliš pomaly.

V ideálnom prípade by spoločnosť mala mať pomer kyslých testov najmenej 1: 1. Spoločnosť s pomerom kyslých testov menším ako 1: 1 bude musieť rýchlejšie previesť aktíva na hotovosť.

Ako sa počíta?

Kyslý test je tiež známy ako rýchly vzťah. Vypočíta sa pomocou tohto vzorca:

(Peňažné prostriedky + pohľadávky + krátkodobé investície) / krátkodobé záväzky

Výpočet čitateľa

Čitateľ indikátora testu kyseliny môže byť definovaný niekoľkými spôsobmi. Hlavným cieľom by malo byť získanie pravdivého obrazu o likvidných aktívach spoločnosti.

Určite zahŕňajú peniaze a peňažné ekvivalenty, ako aj krátkodobé investície, ako sú obchodovateľné cenné papiere. Pohľadávky sú vo všeobecnosti zahrnuté, ale to nie je vždy vhodné.

Napríklad v stavebníctve môže vymáhanie pohľadávok trvať dlho. Ich zahrnutie by mohlo spôsobiť, že finančná situácia spoločnosti bude oveľa bezpečnejšia, než v skutočnosti je.

Ďalším spôsobom, ako vypočítať čitateľa, je odobrať všetky obežné aktíva a odpočítať nelikvidné aktíva.

Preto sa zásoby a ostatné položky, ktoré sa v súvahe objavujú ako aktíva (preddavky dodávateľom, preddavky, odložené daňové pohľadávky), musia odpočítať, ak ich nemožno použiť na zaplatenie krátkodobých záväzkov.

Výpočet menovateľa

Menovateľ by mal zahŕňať všetky krátkodobé záväzky, ktoré sú dlhy a záväzky, ktoré sú splatné do jedného roka.

Je dôležité si uvedomiť, že čas v indikátore kyseliny sa nezohľadňuje.

Ak sa blíži doba splatnosti záväzkov spoločnosti, ale pohľadávky sa nebudú vymáhať dlhú dobu, táto spoločnosť by mohla byť na oveľa otřesnejšej pôde, ako ukazuje rozchodka. Opak môže byť tiež pravdou.

príklad

Pomer kyslých testov spoločnosti sa dá vypočítať pomocou jej súvahy.

Nasleduje skrátená verzia súvahy spoločnosti Apple Inc. za fiškálny rok končiaci sa septembrom 2017. Zložky súčasných aktív a pasív spoločnosti sú zobrazené (všetky údaje v miliónoch dolárov):

Najskôr sa získajú obežné aktíva spoločnosti, pričom sa k nim pridajú: peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty, krátkodobé obchodovateľné cenné papiere, pohľadávky a neobchodné pohľadávky.

Tieto obežné likvidné aktíva sa potom vydelia celkovým krátkodobým záväzkom na výpočet pomeru kyslého testu.

Pomer testov kyseliny Apple

(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Nie každý vypočíta tento pomer rovnakým spôsobom. Napríklad spoločnosť Reuters ohlásila kyselinový test 1,23 za rovnaký štvrťrok od spoločnosti Apple. Je to tak preto, že vylúčili iba zásoby z celkových obežných aktív.

Referencie

1. Investopedia (2018). Pomer kyslého testu. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Pomer kyslého testu. Účtovné nástroje. Prevzaté z: Accountingtools.com.
3. BDC (2018). Pomer kyslého testu. Prevzaté z: bdc.ca.
4. Investičné odpovede (2018). Pomer kyslého testu. Prevzaté z: investinganswers.com.
5. Harold Averkamp (2018). Aký je pomer kyslých testov? Účtovný kouč. Prevzaté z: Accountingcoach.com.