OBCHODNÝ PRÍSPEVOK: CHARAKTERISTIKA, TYPY A PRÍKLADY - DUDAS

Cenný papier je forma financovania, ktorá je poskytovaná krátkodobo cez nezabezpečené dokumentu. Tento dokument vydávajú finančne stabilné spoločnosti a ponúka sa na trhu so zníženým percentuálnym podielom aplikovaným na jeho nominálnu hodnotu.

Účelom tohto obchodného nástroja je financovať kapitálové potreby vyvolané zvýšením pohľadávok a zásob, vytvorením nových výrobných liniek alebo splnením akýchkoľvek nadobudnutých krátkodobých záväzkov.

Komerčný papier prospieva akciovým spoločnostiam, pretože im umožňuje prístup k rýchlemu a krátkodobému zdroju financovania. Tieto výhody má aj investujúca verejnosť, pretože to môže byť spôsob, ako získať vyššie dividendy, ako ponúkajú banky.

Zvyčajne nie je krytá žiadnym typom záruky. Výsledkom je, že kupujúci rýchlo nájdu iba spoločnosti s kvalitným ratingom dlhu na trhu.

V opačnom prípade musí spoločnosť prilákať kupujúceho tak, že mu poskytne značnú zľavu s vyššou percentuálnou hodnotou zisku.

vlastnosti

Obchodný papier je krátkodobý nezabezpečený dlhový nástroj emitovaný akciovou spoločnosťou. Zvyčajne sa vydáva na financovanie zásob, pohľadávok a schopnosť splácať krátkodobé dlhy.

Návratnosť pre investorov je založená na rozdiele medzi predajnou cenou a nákupnou cenou. Obchodný papier ponúka inú alternatívu na prilákanie zdrojov k tým, ktoré už tradične ponúka bankový systém.

Splatnosť obchodného papiera zriedka presahuje 270 dní. Všeobecne sa vydáva so zľavou z nominálnej hodnoty, ktorá odráža súčasné trhové úrokové sadzby.

Pretože komerčný papier vydávajú veľké inštitúcie, denominácie ponúk komerčných papierov sú značné, zvyčajne 100 000 dolárov alebo viac.

Kupujúcimi komerčných cenných papierov sú všeobecne korporácie, finančné inštitúcie, bohatí jednotlivci a fondy peňažného trhu.

Obchodný papier a štátna pokladnica

Obchodný papier nie je taký likvidný ako štátna pokladnica, pretože nemá aktívny sekundárny trh. Investori, ktorí kupujú obchodné cenné papiere, ich preto zvyčajne plánujú držať do splatnosti, pretože je to krátkodobé.

Pretože spoločnosť, ktorá vydala obchodný cenný papier, môže pri splatnosti zaplatiť pri splatnosti, investori požadujú vyššiu návratnosť obchodného cenného papiera, ako by dostali za bezrizikový cenný papier, ako napríklad štátny dlhopis s podobnou splatnosťou.

Rovnako ako štátne pokladnice, aj komerčný papier neúčtuje úroky a je vydávaný so zľavou.

druhy

Zmenky alebo zmenky

Návrh je nepodmienený príkaz napísaný jednou osobou (šuplíkom), ktorý inej osobe (šekateľovi) nariaďuje zaplatiť určitú sumu peňazí v určitý deň určenej tretej osobe (príjemcovi). Návrh je trojstrannou transakciou.

Ak je vyhotovený v banke, nazýva sa to zmenka banky. ak sa vykonáva inde, nazýva sa to obchodný obrat. Návrh sa tiež nazýva zmenka, ale zatiaľ čo návrh je obchodovateľný alebo schváliteľný, neplatí to pre zmenku.

Návrhy sa používajú predovšetkým v medzinárodnom obchode. Sú to druh šeku alebo poznámky bez záujmu. Točenia sa dajú rozdeliť do dvoch širokých kategórií:

Obráťte sa na dohľad

Vyžaduje sa, aby sa platba vykonala pri jej predložení v banke.

Predný návrh

Dopytová platba v určený deň.

Zmenky

Zodpovedajú finančnému nástroju, ktorý pozostáva zo sľubu alebo písomného záväzku jednej zo strán (emitenta) zaplatiť inej strane (príjemcovi) určitú sumu peňazí v konkrétny budúci dátum.

Emitent by mohol vykonať zmenku výmenou za peňažný úver od finančnej inštitúcie alebo výmenou za príležitosť uskutočniť nákup na úver.

Finančné inštitúcie sú oprávnené ich vydávať. Môžu ich tiež generovať spoločnosti, aby získali financovanie z nebankových zdrojov.

kontroly

Je to špeciálna forma rotácie. Šek je definovaný ako návrh čerpaný z banky a splatný na požiadanie.

Je to dokument, ktorý vydáva navrhovateľ pre finančnú inštitúciu, aby zrušil sumu vyjadrenú v ňom inej osobe alebo príjemcovi za predpokladu, že účet, na ktorý je šek vystavený, má finančné prostriedky.

Príjemca požaduje platbu od banky, nie však od šuplíka alebo od žiadneho predchádzajúceho potvrditeľa šeku.

Vkladové certifikáty

Ide o finančný dokument, v ktorom banka uznáva, že od vkladateľa prijala určité množstvo peňazí na určité časové obdobie a za špecifickú úrokovú sadzbu, a zaväzuje sa, že ho vráti v čase určenom v certifikáte.

Banka je zásuvkou a príjemcom, zatiaľ čo príjemcom je fyzická osoba, ktorá vklad vkladá.

Pretože depozitné certifikáty sú obchodovateľné, môžu sa ľahko dohodnúť, ak majiteľ chce hotovosť, hoci jeho cena kolíše s trhom.

Príklady

2007 Severoamerická finančná kríza

Trh s komerčnými papiermi hral dôležitú úlohu v severoamerickej finančnej kríze, ktorá sa začala v roku 2007.

Keď investori začali pochybovať o finančnom zdraví a likvidite firiem ako Lehman Brothers, trh s obchodným papierom zmrazil a spoločnosti už nemohli získať prístup k ľahkému a dostupnému financovaniu.

Ďalším účinkom zmrazenia trhu s komerčnými papiermi bolo, že niektoré fondy peňažného trhu, ktoré boli hlavnými investormi do komerčných papierov, „lámali dolár“.

To znamenalo, že dotknuté fondy mali hodnoty čistých aktív pod 1 dolár, čo odráža klesajúcu hodnotu ich vzácnych obchodných papierov vydávaných spoločnosťami v podozrivom finančnom zdraví.

Príklad spoločnosti

Predajca hračiek CA hľadá krátkodobé financovanie s cieľom financovať nový inventár počas sviatočnej sezóny.

Spoločnosť potrebuje 10 miliónov dolárov a ponúka investorom 10,2 milióna dolárov v nominálnej hodnote komerčného papiera výmenou za 10 miliónov dolárov na základe prevládajúcich úrokových sadzieb.

V skutočnosti by sa na komerčnom papieri splatila úroková splátka vo výške 200 000 USD pri výmene za 10 miliónov dolárov v hotovosti, čo sa rovná úrokovej sadzbe 2%.

Táto úroková sadzba sa môže upraviť v závislosti od počtu dní, v ktorých je komerčný papier v obehu.

Referencie

Investopedia (2018). Reklamný papier. Prevzaté z: Investopedia.com.
Wikipedia (2018). Reklamný papier. Prevzaté z: en.wikipedia.org.
Vinish Parikh (2009). Obchodný papier a jeho vlastnosti. Umožňuje učiť sa financie. Prevzaté z: letslearnfinance.com.
Mark P. Cussen (2018). Úvod do komerčnej knihy. Prevzaté z: Investopedia.com.
Bezplatný slovník od Farlexa (2018). Reklamný papier. Prevzaté z: legal-dictionary.thefreedictionary.com.

OBCHODNÝ PRÍSPEVOK: CHARAKTERISTIKA, TYPY A PRÍKLADY - DUDAS - 2026