FINANČNÁ LIKVIDITA: Z ČOHO POZOSTÁVA, UKAZOVATELE A PRÍKLADY - DUDAS - 2026

Finančné likvidity pre firmy sa odkazuje na schopnosť spoločnosti využívať jeho súčasné aktíva, aby splnila svoje krátkodobé záväzky ani krátke - termín. Opisuje mieru, do akej možno aktívum alebo cenný papier na trhu rýchlo kúpiť alebo predať bez ovplyvnenia ceny aktíva.

Mať hotovosť na prevádzku je pre podnikanie životne dôležitá, tak z krátkodobého, ako aj dlhodobého hľadiska. Hoci celková hodnota aktív vo vlastníctve spoločnosti alebo jednotlivca môže byť vysoká, mohla by sa dostať do problémov s likviditou, ak sa aktíva nedajú ľahko previesť na hotovosť.

Zdroj: pixabay.com

V prípade spoločností, ktoré majú pôžičky od bánk a veriteľov, môže nedostatok likvidity prinútiť spoločnosť predať aktíva, ktoré nechce likvidovať, aby splnila svoje krátkodobé záväzky.

Banky zohrávajú na trhu dôležitú úlohu tým, že požičiavajú hotovosť spoločnostiam, pokiaľ majú v držbe aktíva ako kolaterál.

Čo je to finančná likvidita?

Finančná likvidita sa týka ľahkosti, s akou sa môžu aktíva previesť na hotovosť.

Hotovosť je najlikvidnejšie aktívum. Niektoré investície sa však dajú ľahko previesť na hotovosť, napríklad akcie a dlhopisy. Keďže tieto investície sa dajú veľmi ľahko previesť na hotovosť, často sa označujú ako likvidné aktíva.

Aktíva, ako sú akcie a dlhopisy, sú veľmi likvidné, pretože ich možno previesť na hotovosť v priebehu niekoľkých dní. Veľké aktíva, ako napríklad nehnuteľný majetok a vybavenie, sa však nedajú ľahko premeniť na hotovosť.

Bežný účet je likvidný, ale ak vlastníte pôdu a potrebujete ju predať, jej likvidáciu môže trvať týždne alebo mesiace, čím sa stáva menej likvidnou.

Pred investovaním do akéhokoľvek aktíva je dôležité zvážiť úroveň likvidity aktíva, pretože môže byť ťažké ho previesť späť na hotovosť. Samozrejme, okrem predaja majetku, je možné získať hotovosť aj jeho požičaním.

Banky požičiavajú peniaze spoločnostiam, pričom aktíva spoločností berú ako kolaterál na ochranu banky pred zlyhaním. Spoločnosť dostane hotovosť, ale musí vrátiť pôvodnú sumu úveru plus úroky banke.

ukazovatele

Aktuálny ukazovateľ

Tiež známy ako ukazovateľ prevádzkového kapitálu, meria finančnú likviditu spoločnosti a vypočíta sa vydelením jej krátkodobých aktív krátkodobými pasívami.

Termín krátkodobý sa vzťahuje na krátkodobý majetok alebo záväzky, ktoré sa spotrebúvajú (aktíva) a platia za (záväzky) v časovom období kratšom ako jeden rok.

Aktuálny ukazovateľ = obežné aktíva / krátkodobé záväzky.

Aktuálny ukazovateľ sa používa na preukázanie schopnosti spoločnosti splácať svoje záväzky (pohľadávky a záväzky) svojimi aktívami (hotovosť, obchodovateľné cenné papiere, zásoby a pohľadávky).

Priemyselné štandardy sa líšia, ale v ideálnom prípade má spoločnosť ukazovateľ väčší ako 1. To znamená, že má viac obežných aktív ako krátkodobé záväzky.

Ak chcete získať presné porovnanie, je dôležité porovnávať ukazovatele s podobnými spoločnosťami v rámci toho istého odvetvia.

Rýchly ukazovateľ

Známy tiež ako indikátor testu kyseliny, je totožný s bežným ukazovateľom, s výnimkou toho, že rýchly ukazovateľ vylučuje zásoby.

Zásoby sa eliminujú, pretože je obtiažnejšie ich previesť na hotovosť v porovnaní s inými obežnými aktívami, ako sú hotovosť, krátkodobé investície a pohľadávky. Inými slovami, zásoby nie sú také likvidné ako ostatné obežné aktíva.

Rýchly ukazovateľ = (obežné aktíva - zásoby) / krátkodobé záväzky.

Hodnota ukazovateľa, ktorá je väčšia ako jedna, sa z hľadiska finančnej likvidity považuje za dobrú. Závisí to však od odvetvia.

Ukazovateľ prevádzkového peňažného toku

Spoločnosť sa meria aj podľa výšky hotovosti, ktorú generuje popri svojich záväzkoch. Peniaze, ktoré zostanú v spoločnosti na rozšírenie podnikania a vyplácanie akcionárov prostredníctvom dividend, sa nazývajú peňažné toky.

Meria, do akej miery sú krátkodobé záväzky kryté hotovostným tokom generovaným operáciami spoločnosti.

Je to najpresnejšia z ukazovateľov finančnej likvidity. Je to preto, že to vylučuje pohľadávky, ako aj zásoby a ostatné obežné aktíva.

Posudzuje viac ako štandardný indikátor alebo kyselinový test, či spoločnosť dokáže zostať solventnou v prípade núdze.

Tento ukazovateľ sa počíta vydelením prevádzkových peňažných tokov krátkodobými záväzkami. Čím vyššie je toto číslo, tým lepšie, pretože to znamená, že spoločnosť môže viackrát pokryť svoje súčasné záväzky.

Ukazovateľ peňažných tokov = (peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty + krátkodobé investície) / krátkodobé záväzky

Ukazovateľ zvyšujúceho sa prevádzkového cash flow je znakom finančného zdravia. Na druhej strane môžu mať spoločnosti s klesajúcim ukazovateľom krátkodobé problémy s likviditou.

Príklady

Investičné aktíva, ktoré prechádzajú na hotovosť najdlhšie, môžu zahŕňať prioritné alebo obmedzené akcie. Tieto druhy zásob majú spravidla dohody, ktoré určujú, ako a kedy sa môžu predávať.

Mince, známky, umenie a iné zberateľské predmety sú menej likvidné ako hotovosť, ak investor chce plnú hodnotu predmetov.

Napríklad, ak investor predal inému zberateľovi, mohli získať plnú hodnotu len čakaním na správneho kupujúceho. Ak je to však naliehavo potrebné, môže sa položka predať prostredníctvom predajcu alebo sprostredkovateľa so zníženou hodnotou.

Pôda, nehnuteľnosť alebo budovy sa považujú za najmenej likvidné aktíva, pretože ich predaj môže trvať týždne alebo mesiace.

Nákup aktív

Hotovosť sa považuje za štandard finančnej likvidity, pretože ju možno rýchlejšie a ľahšie previesť na iné aktíva. Ak chce osoba chladničku 1 000 dolárov, najvýhodnejšie sa na jej získanie dá použiť hotovosť.

Ak táto osoba nemá hotovosť, ale zbierka vzácnych kníh, ktoré boli ohodnotené na 1 000 dolárov, je nepravdepodobné, že nájdete niekoho ochotného obchodovať so svojou chladničkou za svoju zbierku.

Namiesto toho budete musieť predať zbierku a použiť hotovosť na kúpu chladničky. To by mohlo byť v poriadku, ak osoba môže čakať mesiace alebo roky na uskutočnenie nákupu. Mohlo by to však byť problém, keby mal iba niekoľko dní.

Možno budete musieť knihy predať so zľavou, namiesto čakania na kupujúceho, ktorý je ochotný zaplatiť plnú hodnotu. Vzácne knihy sú príkladom nelikvidného majetku.

Referencie

1. Jim Mueller (2018). Pochopenie finančnej likvidity. Investopedia. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Investopedia (2018). Likvidity. Prevzaté z: investopedia.com.
3. Alex Burke (2018). Definícia likvidity vo financiách. Small Business - Chron. Prevzaté z: smallbusiness.chron.com.
4. The Economic Times (2018). Vymedzenie pojmu „likvidita“. Prevzaté z: ekonomictimes.indiatimes.com.
5. Brett Romero (2017). Výhody finančnej likvidity. Prevzaté z: blog.apruve.com.