ČISTÝ PRACOVNÝ KAPITÁL: AKO SA POČÍTA A PRÍKLAD - DUDAS - 2026

Čistý pracovný kapitál je rozdiel medzi bežnými majetku spoločnosti, ako sú hotovosť, pohľadávky (nezaplatené účty zákazníkov) a zásoby surovín a hotových výrobkov, a jeho krátkodobé záväzky, ako sú účty plat.

Čistý pracovný kapitál je mierou prevádzkovej efektívnosti spoločnosti a jej krátkodobého finančného zdravia. Ak obežné aktíva spoločnosti nepresiahnu jej súčasné záväzky, môžu nastať problémy s platením veriteľov alebo dokonca môže dôjsť k bankrotu.

Zdroj: pixabay.com

Väčšina projektov vyžaduje investíciu do prevádzkového kapitálu, čo znižuje peňažný tok, ale hotovosť sa tiež zníži, ak sa peniaze vyberajú príliš pomaly alebo ak objemy predaja začnú klesať, čo spôsobí pokles pohľadávky.

Spoločnosti, ktoré nedostatočne využívajú pracovný kapitál, môžu zvýšiť hotovostný tok stláčaním dodávateľov a zákazníkov.

Čo je to a na čo je?

Čistý pracovný kapitál sa používa na meranie krátkodobej likvidity podniku a tiež na získanie všeobecného dojmu o riadiacej schopnosti podniku efektívne využívať aktíva.

Čistý pracovný kapitál sa dá použiť aj na odhad schopnosti rýchleho rastu podniku.

Ak má firma významné hotovostné rezervy, môže mať dosť peňazí na to, aby sa rýchlo dostala na vysokú úroveň. Na druhej strane je situácia, v ktorej je prevádzkový kapitál prísny, veľmi nepravdepodobná, že spoločnosť bude mať finančné prostriedky na zrýchlenie tempa rastu.

Konkrétnejším ukazovateľom rastovej kapacity je situácia, keď sú podmienky splatnosti pohľadávok kratšie ako podmienky splatnosti záväzkov, čo znamená, že podnik môže zbierať hotovosť od svojich zákazníkov skôr, ako musí platiť svojim zákazníkom. dodávateľov.

Hodnota čistého pracovného kapitálu je najinformatívnejšia, ak sa sleduje na trendovej línii, pretože môže ukazovať na postupné zlepšovanie alebo znižovanie objemu čistého pracovného kapitálu v priebehu času.

Spoľahlivosť

Výška čistého pracovného kapitálu môže byť veľmi zavádzajúca z týchto dôvodov:

Úverový limit

Podnik môže mať k dispozícii úverovú linku, ktorá by mohla ľahko zaplatiť akúkoľvek krátkodobú medzeru vo financovaní uvedenú vo výpočte čistého prevádzkového kapitálu, takže nehrozí skutočné riziko bankrotu. Ak sa musí záväzok zaplatiť, použije sa úverový limit.

Názornejšie je preskúmať čistý pracovný kapitál so zvyškom disponibilného zostatku úverového limitu. Ak je linka takmer vyčerpaná, existuje väčší potenciál pre problém s likviditou.

anomálie

Ak začnete merať od určitého dátumu, meranie by mohlo mať anomáliu, ktorá nie je naznačená vo všeobecnom trende čistého pracovného kapitálu.

Napríklad môže existovať starý veľký jednorazový platobný účet, ktorý ešte nebol zaplatený, čím sa hodnota čistého prevádzkového kapitálu javí ako menšia.

likvidita

Obežný majetok nemusí byť nevyhnutne veľmi likvidný. V tomto zmysle nemusia byť k dispozícii na zaplatenie krátkodobých záväzkov. Najmä zásoby je možné okamžite previesť na hotovosť s veľkou zľavou.

Pohľadávky tiež nemusia byť inkasovateľné v krátkodobom horizonte, najmä ak sú úverové podmienky príliš dlhé.

Toto je osobitný problém, keď veľkí klienti majú značnú vyjednávaciu silu v podnikaní. Môžu úmyselne oneskoriť vaše platby.

Ako sa počíta?

Na výpočet čistého prevádzkového kapitálu sa obežné aktíva a krátkodobé záväzky používajú v tomto vzorci:

Čistý pracovný kapitál = obežné aktíva - krátkodobé záväzky. teda:

Čistý pracovný kapitál = hotovosť a peňažné ekvivalenty + obchodovateľné investície + pohľadávky z obchodného styku + zásoby - splatné obchodné účty - časovo rozlíšené výdavky.

Vzorec čistého pracovného kapitálu sa používa na určenie dostupnosti likvidných aktív spoločnosti odpočítaním jej krátkodobých záväzkov.

Obežný majetok je majetok, ktorý bude k dispozícii v období nie dlhšom ako 12 mesiacov. Krátkodobé záväzky sú záväzky, ktoré sú splatné v priebehu 12-mesačného obdobia.

Ak je hodnota čistého prevádzkového kapitálu podstatne pozitívna, naznačuje to, že krátkodobé zdroje, ktoré sú k dispozícii z obežných aktív, sú viac ako dostatočné na splatenie krátkodobých záväzkov v čase splatnosti platieb.

Ak je toto číslo podstatne záporné, podnik nemusí mať k dispozícii dostatok finančných prostriedkov na zaplatenie svojich súčasných záväzkov a môže byť v nebezpečenstve bankrotu.

Ukazovateľ čistého pracovného kapitálu

Ukazovateľ prevádzkového kapitálu (obežné aktíva / krátkodobé záväzky) ukazuje, či má spoločnosť dostatok krátkodobých aktív na pokrytie svojich krátkodobých dlhov.

Za dobrý pomer prevádzkového kapitálu sa považuje 1,2 až 2,0. Pomer menší ako 1,0 naznačuje negatívny čistý pracovný kapitál s možnými problémami s likviditou.

Na druhej strane pomer vyšší ako 2,0 môže naznačovať, že spoločnosť nevyužíva svoje nadbytočné aktíva efektívne, aby vytvorila maximálny možný príjem.

Klesajúci podiel prevádzkového kapitálu je pre finančných analytikov červenou vlajkou.

Môžete tiež zvážiť rýchly vzťah. Toto je kyslý test krátkodobej likvidity. Zahŕňa iba hotovosť, obchodovateľné investície a pohľadávky.

príklad

Pozrime sa napríklad na maloobchodný obchod Paula. Vlastní a prevádzkuje obchod s odevmi pre ženy, ktorý má tieto bežné aktíva a pasíva:

Hotovosť: 10 000 dolárov

Pohľadávky: 5 000 dolárov

Inventár: 15 000 dolárov

Splatné účty: 7 500 $

Naakumulované výdavky: 2 500 USD

Ostatné obchodné dlhy: 5 000 dolárov

Paula mohla použiť kalkulačku na výpočet čistého pracovného kapitálu takto:

Čistý pracovný kapitál = (10 000 + 5 000 $ + 15 000 $) - (7 500 $ + 2 500 $ + 5 000 $)

Čistý pracovný kapitál = (30 000 USD) - (15 000 USD) = 15 000 USD

Keďže obežné aktíva Paula presahujú jej súčasné pasíva, jej čistý pracovný kapitál je pozitívny. To znamená, že Paula môže zaplatiť všetky svoje súčasné záväzky použitím iba krátkodobých aktív.

Inými slovami, váš obchod je z krátkodobého hľadiska vysoko likvidný a finančne silný. Túto dodatočnú likviditu môžete použiť na rozvoj podnikania alebo na rozšírenie ďalších miest na oblečenie.

Referencie

1. Investopedia (2018). Pracovný kapitál. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Čistý pracovný kapitál. Účtovné nástroje. Prevzaté z: Accountingtools.com.
3. Finančné vzorce (2018). Čistý pracovný kapitál. Prevzaté z: financeformulas.net.
4. Môj kurz účtovníctva (2018). Čistý pracovný kapitál. Prevzaté z: myaccountcourse.com.
5. Harold Averkamp (2018). Čo je čistý pracovný kapitál? Účtovný kouč. Prevzaté z: Accountingcoach.com.