PLATOBNÁ BILANCIA: CHARAKTERISTIKA, ŠTRUKTÚRA, PRÍKLADY - HOSPODÁRSTVO - 2026

Platobná bilancia odráža všetky platby a záväzky v zahraničí proti všetkým platieb a záväzkov prijatých zo zahraničia medzi rôznymi subjektmi v krajine počas definovaného časového obdobia. Je to záznam všetkých finančných tokov do a z krajiny.

Platobná bilancia naznačuje, či krajina dostatočne šetrí, aby zaplatila za svoj dovoz. Odhaľuje tiež, či národ vytvára dostatočnú hospodársku výrobu na to, aby mohol zaplatiť za svoj rozvoj.

Zdroj: pixabay.com

Deficit v platobnej bilancii znamená, že krajina dováža viac výrobkov, kapitálu a služieb ako vyváža. Preto si musí požičať od iných krajín, aby zaplatila za svoj dovoz. Z krátkodobého hľadiska to podporuje hospodársky rast krajiny. Je to ako vziať si školský úver na zaplatenie vzdelania.

Z dlhodobého hľadiska sa krajina stáva jednoznačne spotrebiteľom, nie producentom svetovej hospodárskej výroby. Budete musieť ísť do dlhu, aby ste zaplatili za spotrebu, a nie aby ste investovali do budúceho rastu.

Ak deficit pretrváva dostatočne dlho, môže byť potrebné, aby krajina predala svoje aktíva, aby splatila svojich veriteľov. Tieto aktíva zahŕňajú prírodné zdroje, pôdu a komodity.

Prebytok zostatku

Prebytok platobnej bilancie znamená, že krajina vyváža viac, ako dováža. Vaša vláda a obyvatelia sú sporitelia. Poskytujú dostatok kapitálu na zaplatenie celej domácej výroby. Dokonca si mohli požičať peniaze mimo krajiny.

Prebytok v krátkodobom horizonte podporuje hospodársky rast. Máte dostatok ďalších úspor na požičiavanie do krajín, ktoré nakupujú vaše produkty. Zvýšený vývoz zvyšuje výrobu v továrňach, čo umožňuje zamestnávať viac ľudí.

Z dlhodobého hľadiska sa krajina stáva príliš závislou od rastu založeného iba na vývoze. Mali by ste povzbudiť svojich obyvateľov, aby viac utratili. Väčší domáci trh bude chrániť krajinu pred výkyvmi výmenných kurzov.

vlastnosti

Platobná bilancia obsahuje všetky transakcie, ktoré jednotlivci, vládne agentúry a spoločnosti v krajine vykonávajú s inými subjektmi mimo krajiny.

Tieto transakcie pozostávajú z vývozu a dovozu výrobkov, kapitálu a služieb, ako aj prevodov finančných prostriedkov a zahraničnej pomoci. Čistá medzinárodná investičná pozícia krajiny a jej platobná bilancia tvoria jej medzinárodné účty.

Súčet všetkých transakcií zaznamenaných v platobnej bilancii by mal byť nula, ak je kapitálový účet všeobecne definovaný. Je to tak preto, lebo každý úver na bežnom účte má svoj zodpovedajúci debet na kapitálovom účte a naopak.

V praxi sa však vytvárajú štatistické rozdiely v dôsledku ťažkostí s presným spočítaním každej transakcie uskutočnenej medzi akoukoľvek ekonomikou so zvyškom sveta.

Ak krajina vyváža produkt, ktorý je úverom z bežného účtu, dováža zahraničný kapitál, keď je táto položka zaplatená, a je debetom z kapitálového účtu.

Ak krajina nemôže prostredníctvom svojho vývozu kapitálu financovať svoj dovoz, musí tak urobiť znížením svojich rezerv centrálnej banky.

Hospodárska politika

Určité aspekty informácií o platobnej bilancii, ako sú priame zahraničné investície a platobná nerovnováha, sú kľúčovými otázkami, ktoré riešia politici krajiny.

Napríklad krajina by mohla prijať načrtnuté politiky na prilákanie zahraničných investícií v niektorých odvetviach. Ďalšia krajina by sa mohla snažiť umelo udržiavať svoju menu na nízkej úrovni, aby povzbudila vývoz a zvýšila svoju devízovú rezervu.

Štruktúra platobnej bilancie

- Bežný účet

Meria medzinárodný obchod krajiny a účinky čistého príjmu na investície a priame platby. Pozostáva z obchodu s tovarom, službami a jednosmerných prevodov.

Ak činnosti ľudí v krajine poskytujú dostatočný príjem a úspory na financovanie všetkých ich nákupov, obchodných aktivít a výdavkov na vládnu infraštruktúru, potom je bežný účet vyrovnaný.

deficit

Deficit bežného účtu je vtedy, keď obyvatelia krajiny utratia viac za dovoz, ako ušetria. Na financovanie deficitu požičiavajú iné krajiny peniaze alebo investujú do spoločností v krajine s deficitom.

Požičiavajúca krajina je vo všeobecnosti ochotná zaplatiť deficit. Ak sa však deficit bude udržiavať dlhý čas, spomalí to hospodársky rast, pretože zahraniční veritelia sa začnú pýtať, či dostanú primeranú návratnosť svojich investícií.

Obchodná bilancia

Meria dovoz a vývoz krajiny. Je to najväčšia zložka bežného účtu, ktorá je najväčšou zložkou platobnej bilancie.

Obchodný deficit

Vyskytuje sa, keď krajina dováža viac, ako vyváža. Dovozy sú tovary a služby vyrábané v zahraničí, aj keď sú vyrábané v zahraničí domácou spoločnosťou.

- Finančný účet

Opisuje zmeny v medzinárodnom vlastníctve majetku. Finančný účet dokumentuje medzinárodné peňažné toky súvisiace s investíciami do podnikov, nehnuteľností, dlhopisov a akcií.

Zahrnuté sú aj vládne aktíva, ako sú devízové ​​rezervy, zlato, súkromné ​​aktíva v zahraničí a priame zahraničné investície. Ak sa zahraničné vlastníctvo zvýši viac ako domáce vlastníctvo, na finančnom účte sa vytvorí schodok.

- Kapitálový účet

Meria finančné transakcie, ktoré nemajú vplyv na produkciu, úspory ani príjem krajiny. Obsahuje prevody finančných aktív, napríklad platby daní a prevody cenných papierov do majetku.

Medzinárodná platobná bilancia

Väčšina krajín sveta má svoju vlastnú národnú menu, používanú ako peniaze v príslušných krajinách.

Aj keď sú všetky meny peniaze, väčšina svetových peňazí sa v skutočnosti ukladá ako elektronické informácie, ako napríklad kontrolné a sporiace účty v bankových databázach.

Ak chce domáci rezident kúpiť cudzí produkt alebo službu, musí najprv vykonať domácu menu na cudziu menu, aby mohol uskutočniť nákup.

Ak chce spoločnosť predávať výrobky v cudzej krajine, bude za tento predaj účtovať devízu. Keď podnik dostane platbu týchto peňazí, prevedie cudziu menu na svoju národnú menu.

Medzinárodná platobná bilancia je fotografia čistého výsledku týchto medzinárodných transakcií za konkrétne časové obdobie: mesačne, štvrťročne alebo ročne.

Debet a kredit

Každá medzinárodná transakcia predstavuje kredit alebo debet platobnej bilancie. Kredity sú transakcie, ktoré zvyšujú národné príjmy alebo záväzky alebo znižujú aktíva alebo náklady.

Na druhej strane, debetná bilancia je transakcia, ktorá je v rozpore s úvermi.

Preto, ak rezident Spojených štátov nakupuje austrálsky dlhopis, platba tohto dlhopisu sa uskutoční kreditom a debet platobnej bilancie bude výsledkom zvýšenia zahraničných hodnôt zo strany Spojených štátov.

Ak americká spoločnosť dováža tovar, zvýšenie aktív sa premieta do debetu platobnej bilancie, pričom zodpovednosť za zaplatenie tovaru je úver.

Kapitálový účet

Vzťahuje sa na nadobudnutie alebo vyradenie nefinančných aktív, napríklad fyzického majetku, ako je pôda, a majetku, ktorý je potrebný na výrobu, ale nebol vyrobený, ako je baňa použitá na ťažbu diamantov.

Kapitálový účet sa skladá z peňažných tokov odvodených z odpustenia dlhov, prevodu tovaru a finančných aktív migrantov, ktorí opúšťajú alebo vstupujú do krajiny, z prevodu vlastníctva fixných aktív.

Tiež prevodom finančných prostriedkov získaných z predaja alebo kúpy investičného majetku, daní z darov a dedičstva atď. Kapitálový a finančný účet zaznamenáva toky kapitálu a financií medzi krajinou a zvyškom sveta. Typy tokov zahŕňajú:

Skutočné priame zahraničné investície

Vzťahuje sa to na investície do spoločnosti, kde majitelia alebo akcionári majú určitý prvok kontroly nad podnikom. Napríklad spoločnosť v USA, ktorá zriaďuje výrobný závod v Číne.

Portfóliové investície

Napríklad investor z krajiny, ktorá nakupuje akcie existujúceho podniku v zahraničí. Pri portfóliovom investovaní nemá investor nad spoločnosťou kontrolu.

Finančné deriváty

Ide o akýkoľvek finančný nástroj, ktorého podkladová hodnota je založená na inom majetku, ako je cudzia mena, úrokové sadzby, suroviny alebo ukazovatele.

Rezervné aktíva

Sú to zahraničné finančné aktíva kontrolované menovými orgánmi krajiny, to znamená centrálnou bankou. Tieto aktíva sa používajú na financovanie deficitov a riešenie nerovnováh.

Rezervné aktíva zahŕňajú zlato, zvláštne práva čerpania a meny v držbe centrálnej banky krajiny.

Zostatok prevodov

Ide o jednostranné prevody peňazí, tovaru alebo služieb z jednej krajiny do druhej, kde za to nedostane nič.

Zahŕňajú prevody zamestnancov, dary, pomoc a dotácie, oficiálnu pomoc a dôchodky. Prevody sa vzhľadom na svoju povahu nepovažujú za skutočné zdroje, ktoré ovplyvňujú hospodársku výrobu.

Pri jednostrannom prevode jedna strana vykonáva prevod druhej strane. Od druhej strany nič nedostávajú.

Jednostranné prevody často zahŕňajú dary vládam, zahraničnú pomoc alebo akékoľvek transakcie, pri ktorých sa jedna strana dohodne dodať a potom poskytnúť platby alebo položky inej krajine, obyvateľstvu alebo vláde bez toho, aby za to dostala čokoľvek.

Toto môže byť v kontraste s dvojstranným prevodom. Bilaterálny prevod zahŕňa dve strany, ktoré si vymieňajú tovar, peniaze alebo služby.

Jednostranné prevody sú súčasťou bežného účtu platobnej bilancie štátu. Odlišujú sa od medzinárodného obchodu, čo by bol bilaterálny prevod, pretože do obchodu sú zapojené dve strany.

Jednostranné transfery zahŕňajú také veci, ako je humanitárna pomoc a platby, ktoré prisťahovalci vykonávajú v krajine svojho predchádzajúceho pobytu.

Chyby a opomenutia v platobnej bilancii

Teoreticky musí byť zostatok súčtu kapitálových a finančných účtov vyrovnaný so zostatkom na bežnom účte, aby bol vyrovnaný všeobecný účet, ale v praxi sa to dosahuje iba prostredníctvom účtovného zostatku nazývaného čisté chyby a opomenutia.

Toto zariadenie kompenzuje rôzne chyby a opomenutia v údajoch o platobnej bilancii, vďaka čomu bude účet tohto konečného zostatku nulový.

Pri kolísajúcich výmenných kurzoch môže zmena hodnoty peňazí zvýšiť rozdiely v platobnej bilancii.

Prebytok a deficit

Prebytok naznačuje veriteľskú ekonomiku pre zvyšok sveta. Ukazuje, koľko krajina šetrí namiesto investovania. Prebytok bude k dispozícii na kúpu zlata alebo meny alebo na zaplatenie dlhov.

Krajina s prebytkom umožňuje ostatným ekonomikám zvyšovať svoju produktivitu a znižovať deficit.

Deficit odráža dlhovú ekonomiku voči zvyšku sveta. Investuje viac, ako šetrí a využíva zdroje z iných ekonomík na uspokojenie svojich domácich potrieb spotreby a investícií.

Ak je na bežnom účte deficit, môže sa rozdiel požičať alebo financovať z kapitálového účtu.

Financovanie deficitu sa dosahuje predajom zlata alebo cudzej meny. Aj prostredníctvom pôžičiek od iných centrálnych bánk alebo Medzinárodného menového fondu.

Keď krajina financuje svoj deficit bežného účtu kapitálovým účtom, vzdáva sa svojich kapitálových aktív, aby mala viac tovaru a služieb.

Príklady

Deficit bežného účtu

Deficit bežného účtu USA dosiahol v roku 2006 rekordných 803 miliárd dolárov. To vyvolalo obavy z udržateľnosti takejto nerovnováhy. Počas recesie poklesla, ale teraz opäť rastie.

Rozpočtový úrad Kongresu varoval pred nebezpečenstvom deficitu bežného účtu. Navrhol aj niekoľko riešení.

Po prvé, Američania by mali znížiť výdavky na kreditné karty a dostatočne zvýšiť mieru svojich úspor na financovanie rastu domácich podnikov.

Po druhé, vláda musí znížiť svoje výdavky na zdravie. Najlepším spôsobom, ako to dosiahnuť, je znížiť náklady na zdravotnú starostlivosť.

Ak tieto riešenia nebudú fungovať, môže to viesť k inflácii, vyšším úrokovým sadzbám a nižšej životnej úrovni.

Obchodná bilancia

V roku 2017 si Spojené štáty vymenili 5,2 bilióna dolárov so zahraničím. To bolo 2,3 bilióna dolárov na vývoze a 2,9 bilióna dolárov na dovoze. Je to tretí najväčší vývozca, ale hlavný dovozca.

Jednou z hlavných prekážok zvyšovania vývozu je skutočnosť, že v iných krajinách sú nižšie životné náklady. Môžu robiť veci lacnejšie, pretože platia svojim pracovníkom menej.

Všetko by sa dalo urobiť v USA, ale stálo by to oveľa viac. Dovoz z USA stojí menej ako výrobky vyrobené na domácom trhu.

Obchodný deficit

Veľká časť obchodného deficitu USA je spôsobená závislosťou tejto krajiny od zahraničnej ropy. Keď ceny ropy stúpajú, tak aj obchodný deficit.

Dováža sa tiež veľa automobilov a spotrebných výrobkov. Americký vývoz zahŕňa mnoho rovnakých vecí, ale nestačí na prekonanie deficitu.

Referencie

1. Investičné odpovede (2018). Platobná bilancia (BOP). Prevzaté z: investinganswers.com.
2. Will Kenton (2017). Platobná bilancia (BOP). Prevzaté z: investopedia.com.
3. Táto záležitosť (2018). Medzinárodná platobná bilancia (BOP). Prevzaté z: thismatter.com.
4. Kimberly Amadeo (2018). Platobná bilancia, jej zložky a prebytok deficitu verzus deficit. Rovnováha. Prevzaté z: thebalance.com.
5. Will Kenton (2017). Jednostranný prevod. Investopedia. Prevzaté z: investopedia.com.
6. Economics online (2018). Platobná bilancia. Prevzaté z: ekonomicsonline.co.uk.