PREVÁDZKOVÁ PÁKA: VLASTNOSTI, VÝHODY, PRÍKLAD - DUDAS - 2026

Prevádzková páka je, do akej miery spoločnosť alebo projekt môže zvýšiť svoj prevádzkový zisk na zvýšenie zisku. Spoločnosť, ktorá vytvára tržby s vysokou hrubou maržou a nízkymi variabilnými nákladmi, má vysokú prevádzkovú páku.

Čím vyšší je stupeň prevádzkového pákového efektu, tým väčšie je potenciálne riziko prognózy rizika, pričom relatívne malá chyba v predpovedi predaja sa môže rozšíriť na veľké chyby v projekciách peňažných tokov.

Prevádzkový vplyv sa dá použiť na výpočet bodu zlomu pre spoločnosť a podstatným spôsobom ovplyvniť zisk zmenou jeho cenovej štruktúry.

Pretože spoločnosti s vyššou prevádzkovou pákou nezvyšujú úmerne náklady pri zvyšovaní predaja, tieto spoločnosti môžu generovať vyšší prevádzkový príjem ako iné spoločnosti.

Spoločnosti s vysokou úrovňou prevádzkového pákového efektu sú však viac postihnuté zlými rozhodnutiami spoločností a inými faktormi, ktoré môžu viesť k nižším výnosom.

vlastnosti

Prevádzkový pákový efekt je ukazovateľom kombinácie fixných nákladov a variabilných nákladov v štruktúre nákladov spoločnosti.

Vysoká a nízka prevádzková páka

Kľúčom je porovnanie prevádzkového pákového efektu medzi spoločnosťami v rovnakom odvetví. Dôvodom je skutočnosť, že niektoré odvetvia majú vyššie fixné náklady ako iné.

Spoločnosť s vysokými fixnými nákladmi a nízkymi variabilnými nákladmi má vysoký prevádzkový vplyv. Na druhej strane spoločnosť s nízkymi fixnými nákladmi a vysokými variabilnými nákladmi má nízku prevádzkovú páku.

Spoločnosť s vysokou prevádzkovou pákou sa spolieha viac na ziskovosť z predaja. Spoločnosť musí generovať vysoký objem predaja na pokrytie vysokých fixných nákladov. Inými slovami, s rastom predaja sa spoločnosť stáva ziskovejšou.

V spoločnosti so štruktúrou nákladov, ktorá má nízku prevádzkovú páku, zvýšenie objemu predaja dramaticky nezlepší ziskovosť, pretože variabilné náklady sa zvyšujú úmerne s objemom predaja.

Fixné a variabilné náklady

Väčšina nákladov spoločnosti sú fixné náklady, ktoré sa vyskytujú bez ohľadu na objem predaja.

Pokiaľ podnik dosiahne významný zisk z každého predaja a zachováva primeraný objem predaja, pokryjú sa fixné náklady a dosiahnu sa zisky.

Ostatné náklady spoločnosti sú variabilné náklady, ktoré vzniknú pri predaji. Podnik dosahuje pri každom predaji menší zisk, ale na pokrytie fixných nákladov potrebuje menší objem predaja.

Stupeň pôsobenia

Vzorec pre stupeň prevádzkového pákového efektu je:

Stupeň pôsobenia

% zmena čistého prevádzkového zisku /% zmena tržieb

Príspevková marža / čistý prevádzkový zisk.

Tento vzorec sa člení takto:

Marža príspevku = množstvo x (variabilná cena-cena za jednotku)

Čistý prevádzkový zisk

Výhody a nevýhody

Prevádzkový vplyv môže povedať manažérom, investorom, veriteľom a analytikom, aké riskantné môže byť spoločnosť.

Aj keď vysoký stupeň prevádzkového pákového efektu môže byť prospešný pre podnikanie, spoločnosti s vysokým stupňom prevádzkového pákového efektu môžu byť často citlivé na hospodársky cyklus a meniace sa makroekonomické podmienky.

Keď ekonomika prosperuje, vysoký stupeň prevádzkovej páky môže zvýšiť ziskovosť spoločnosti.

Spoločnosti, ktoré potrebujú minúť veľké množstvo peňazí na nehnuteľnosti, stroje a zariadenia, však nemôžu ľahko kontrolovať dopyt spotrebiteľov.

Takže v prípade hospodárskeho poklesu sa vaše zisky môžu prepadnúť z dôvodu vašich vysokých fixných nákladov a nízkeho predaja.

Spoločnosti s vysokou prevádzkovou pákou sú zraniteľnejšie voči klesajúcim príjmom, či už v dôsledku makroekonomických udalostí, zlého rozhodovania atď.

Porovnania a kontrola

Niektoré odvetvia si vyžadujú vyššie fixné náklady ako iné. Z tohto dôvodu je porovnanie prevádzkového pákového efektu medzi spoločnosťami v rámci toho istého odvetvia výraznejšie. V tomto kontexte sa musí definovať vysoká alebo nízka známka.

Pri použití ukazovateľa prevádzkového pákového efektu je dôležitá jeho stála kontrola nad spoločnosťou s vysokým prevádzkovým pákovým efektom, pretože malá percentuálna zmena predaja môže viesť k dramatickému zvýšeniu alebo zníženiu zisku.

Spoločnosť musí v takýchto situáciách venovať osobitnú pozornosť predpovedaniu svojich príjmov, pretože malá predpovedaná chyba sa premieta do oveľa väčších chýb v čistom príjme aj v peňažných tokoch.

Cenová politika

Spoločnosť s vysokou prevádzkovou pákou musí byť opatrná, aby nestanovovala také nízke ceny, aby nikdy nemohla vytvoriť dostatočnú rezervu na pokrytie svojich fixných nákladov.

Breakeven

Prevádzková páka priamo súvisí s bodom zlomu spoločnosti. Spoločnosť s vysokým bodom zlomu má vysokú úroveň prevádzkového pákového efektu.

Bod zlomu sa týka úrovne objemu predaja, kde zisk na jednotku úplne pokrýva fixné výrobné náklady. Inými slovami, je to bod, v ktorom sa príjem rovná nákladom.

Pretože vysoké fixné náklady sa premietajú do vyššieho bodu zlomu, na pokrytie fixných nákladov je potrebný vyšší objem predaja. Výrobný proces s vysokým bodom zlomu využíva vysokú prevádzkovú páku.

príklad

Spoločnosť A predáva 500 000 výrobkov ročne za každých 6 dolárov. Fixné náklady spoločnosti sú 800 000 dolárov. Každý produkt stojí 0,05 dolárov v variabilných nákladoch na jednotku. Stupeň prevádzkovej páky spoločnosti A je:

500 000 x (6 - $ 0,05) / = 2 975 000 / 2,175 000 = 1,37 alebo 137%.

Preto by zvýšenie príjmov o 10% malo viesť k zvýšeniu prevádzkových výnosov o 13,7% (10% x 1,37 = 13,7%).

Skutočné spoločnosti

Väčšina nákladov spoločnosti Microsoft je fixná, napríklad počiatočné náklady na vývoj a marketing. S každým dolárom v príjmoch z predaja, ktorý presiahne zisk, podnik dosiahne zisk. Preto spoločnosť Microsoft má vysokú úroveň prevádzkového pákového efektu.

Naopak, maloobchodné predajne Walmart majú nízke fixné náklady a veľké variabilné náklady, najmä pre tovar.

Pretože obchody Walmart platia za položky, ktoré predáva, náklady na predaný tovar sa zvyšujú s rastom predaja. Preto majú obchody Walmart nízku úroveň prevádzkového pákového efektu.

Referencie

1. Investopedia (2018). Prevádzkové páky. Prevzaté z: investopedia.com.
2. Wikipedia, bezplatná encyklopédia (2018). Prevádzkový pákový efekt. Prevzaté z: en.wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Prevádzkový pákový efekt. Účtovné nástroje. Prevzaté z: Accountingtools.com.
4. James Wilkinson (2013). Prevádzkový pákový efekt. Strategický finančný riaditeľ. Prevzaté z: strategickécfo.com.
5. Investičné odpovede (2018). Prevádzkové páky. Prevzaté z: investinganswers.com.