ANALÝZA CITLIVOSTI: NA ČO SLÚŽI A PRÍKLAD - DUDAS - 2025

Analýza citlivosti je technika, ktorá určuje, ako rôzne hodnoty nezávislej premennej ovplyvňujú závislú premennú na súbore predpokladov. Študujte, ako možno neurčitosť vo výsledku matematického modelu alebo systému priradiť rôznym zdrojom vo svojich vstupných premenných.

Táto technika sa používa v rámci konkrétnych limitov, ktoré závisia od jednej alebo viacerých vstupných premenných, ako napríklad účinok, ktorý majú zmeny úrokových mier (nezávislá premenná) na ceny dlhopisov (závislá premenná).

Analýza citlivosti, vzhľadom na určitý rozsah premenných, je spôsob predpovedania výsledku rozhodnutia. Nazýva sa aj simulačná analýza alebo „čo keby“. Vytvorením danej sady premenných môže analytik určiť, ako zmeny v premennej ovplyvňujú výsledok.

Súvisiacou praxou je analýza neistoty, ktorá sa viac zameriava na kvantifikáciu a šírenie neistoty. V ideálnom prípade by sa analýza neistoty a citlivosti mala uskutočňovať spoločne.

Načo to je?

Jednou z kľúčových aplikácií analýzy citlivosti je použitie modelov manažérmi a osobami s rozhodovacou právomocou. Celý obsah potrebný pre rozhodovací model sa môže použiť opakovanou aplikáciou analýzy citlivosti.

Pomáha analytikom pri rozhodovaní porozumieť nejasnostiam, výhodám a nevýhodám, s obmedzeniami a rozsahom rozhodovacieho modelu.

Väčšina rozhodnutí sa prijíma s neurčitosťou. Jednou technikou na dosiahnutie záveru je nahradenie všetkých neistých parametrov očakávanými hodnotami; potom sa vykoná analýza citlivosti.

Posúdenie dôvery v model

Bolo by vhodné, aby tvorcovia rozhodnutí mali nejaký náznak toho, ako citlivé budú voľby pri zmene jednej alebo viacerých vstupných premenných. Správna modelová prax vyžaduje, aby modelár vykonal hodnotenie spoľahlivosti modelu.

Najprv si to vyžaduje vyčíslenie neistoty vo výsledkoch každého modelu (analýza neistoty); a po druhé, posúdiť, ako každý príspevok prispieva k neistote výsledku.

Analýza citlivosti sa zaoberá druhým z týchto bodov (hoci analýza neistoty je nevyhnutným predchodcom), pričom zohráva úlohu pri hodnotení sily a relevantnosti vstupných premenných na určenie zmeny vo výsledku.

V modeloch, ktoré zahŕňajú veľa vstupných premenných, je analýza citlivosti nevyhnutnou súčasťou tvorby modelu a zabezpečenia kvality.

aplikácia

- Kľúčovou aplikáciou analýzy citlivosti je naznačiť citlivosť simulácie na nepresnosti vstupných hodnôt modelu.

- Je to metóda na predpovedanie výsledku rozhodnutia, ak sa situácia ukáže byť odlišná v porovnaní s kľúčovými predpoveďami.

- Pomáha vyhodnotiť riziko stratégie.

- Slúži na identifikáciu závislosti výsledku od konkrétnej vstupnej premennej. Analyzujte, či závislosť pomáha odhadnúť súvisiace riziko.

- Pomáha robiť informované a vhodné rozhodnutia.

- Používa sa na vyhľadávanie chýb v modeli pri hľadaní neočakávaných vzťahov medzi vstupmi a výsledkami.

Ako to spraviť?

Finanční analytici najčastejšie používajú analýzu citlivosti, známú tiež ako analýza typu „čo ak“, na predpovedanie výsledku konkrétnej akcie, keď sa vykonáva za určitých podmienok.

Analýza citlivosti sa vykonáva v rámci definovaných limitov určených súborom nezávislých vstupných premenných.

Napríklad analýza citlivosti sa môže použiť na štúdium vplyvu zmeny úrokových sadzieb na ceny dlhopisov, ak sa úrokové sadzby zvýšia o 1%.

Otázka „Čo keď …?“ to by bolo: Čo sa stane s cenou dlhopisu, ak úrokové sadzby stúpnu o 1%? Na túto otázku sa odpovedá analýzou citlivosti.

Analýza sa môže vykonať v hárku programu Microsoft Excel v časti „Údaje“ ponuky možností pomocou tlačidla „Analýza hypotéz“, ktorá obsahuje „Vyhľadať cieľ“ a „Tabuľka údajov“.

Na vykonanie analýzy citlivosti existujú rôzne metódy:

- Techniky modelovania a simulácie.

- Nástroje na správu scenárov prostredníctvom programu Microsoft Excel.

techniky

Na analýzu citlivosti existujú hlavne dve techniky:

Analýza miestnej citlivosti

Je založený na derivátoch (číselných alebo analytických). Miestny výraz označuje, že deriváty sa berú naraz. Táto metóda je vhodná pre jednoduché nákladové funkcie.

Nie je to však možné pre zložité modely, ako sú modely s diskontinuitami, pretože nie vždy majú deriváty.

Matematicky sa citlivosť nákladovej funkcie vzhľadom na určité parametre rovná čiastočnému odvodeniu nákladovej funkcie vzhľadom na tieto parametre.

Analýza miestnej citlivosti je technika „jedna za druhou“. Analyzujte vplyv jedného parametra v čase na nákladovú funkciu, pričom ostatné parametre zostanú pevné.

Globálna analýza citlivosti

Globálna analýza citlivosti je druhým prístupom k analýze citlivosti, ktorá sa často vykonáva pomocou techník Monte Carlo. Tento prístup využíva globálnu skupinu políčok na preskúmanie priestoru dizajnu.

príklad

John má na starosti predaj pre Holiday CA, ktorý predáva vianočné ozdoby v obchodoch. John vie, že sa sviatočné obdobie blíži a že obchodný dom bude preplnený.

Chcete vedieť, či zvýšenie zákazníckej prevádzky v obchodoch zvýši celkové tržby v obchode a ak áno, o akú sumu.

Priemerná cena balíka vianočných ozdôb je 20 dolárov. Počas dovolenkovej sezóny minulého roka spoločnosť Holiday CA predala 500 balíkov vianočných ozdôb. Výsledkom bol celkový predaj 10 000 dolárov.

Po vykonaní analýzy citlivosti sa zistí, že 10% nárast zákazníckej prevádzky v obchodoch má za následok 7% zvýšenie celkového predaja.

Pomocou týchto informácií môže John predpovedať, koľko peňazí zarobí obchod, ak sa zvýši návštevnosť o 20%, 40% alebo 100%.

Na základe uvedenej analýzy citlivosti je možné vidieť, že dôjde k zvýšeniu celkových tržieb o 14%, 28% a 70%.

Referencie

1. Wikipedia, bezplatná encyklopédia (2018). Analýza citlivosti. Prevzaté z: en.wikipedia.org.
2. Investopedia (2018). Analýza citlivosti. Prevzaté z: investopedia.com.
3. CFI (2018). Čo je analýza citlivosti? Prevzaté z: corporatefinanceinstitute.com.
4. EduPristine (2018). Všetko, čo chcete vedieť o analýze citlivosti. Prevzaté z: edupristine.com.
5. David J. Pannell (1997). Analýza citlivosti: stratégie, metódy, koncepty, príklady. School of Agricultural and Resource Economics, University of Western Australia. Prevzaté z: dpannell.fnas.uwa.edu.au.